Principaux renseignements
- Les ventes de dette en dollars australiens ralentissent en raison de l’anticipation des prochaines élections américaines.
- Le marché de la dette des entreprises connaît une croissance significative, avec une augmentation de 70 pour cent du total des émissions par rapport à l’année précédente.
- Les fonds obligataires australiens ont connu un afflux substantiel de 4,8 milliards de dollars au cours des trois premiers trimestres de l’année, ce qui représente l’afflux le plus important depuis quatorze ans.
Les ventes de titres de créance en dollars australiens, qui ont atteint des niveaux record au début de l’année, commencent à ralentir. Les banquiers de Sydney attribuent ce ralentissement à l’anticipation des prochaines élections américaines et à leur impact potentiel sur les marchés financiers mondiaux.
Malgré cette récente pause, le marché australien de la dette a connu un regain d’activité au cours de l’année écoulée. Un total de 267,6 milliards de dollars australiens (165,5 milliards d’euros) a été levé lors de ventes de dette jusqu’au 8 octobre, ce qui représente le chiffre le plus élevé enregistré par Dealogic depuis 1995. Cette augmentation est due au refinancement d’emprunts datant de la pandémie et à la forte demande des investisseurs. Les institutions financières ont ouvert la voie avec 95,6 milliards de dollars australiens de ventes de dette, un record pour l’année en cours. La dette adossée à des actifs ou à des hypothèques a également atteint des niveaux sans précédent, totalisant 61,4 milliards de dollars australiens.
Le marché australien de la dette d’entreprise connaît une croissance significative
Le marché de la dette des entreprises connaît également une croissance significative. L’émission totale de 26,4 milliards de dollars australiens représente une augmentation de près de 70 pour cent par rapport à l’année précédente. Les experts du marché suggèrent que les entreprises ont été désireuses de profiter des conditions favorables du marché avant que la volatilité potentielle ne survienne en raison de l’élection américaine.
Le sentiment est souligné par Simon Ward, directeur des marchés de la dette pour l’Australasie chez Mizuho Securities Asia à Sydney. Il souligne que si les conditions du marché ont été exceptionnellement positives sur les principaux marchés, les prochaines élections américaines introduisent un certain niveau d’incertitude. Cela a entraîné un ralentissement temporaire des transactions, les participants attendant des signaux plus clairs.
Forte demande des fonds obligataires australiens et du marché de la dette des entreprises
Du côté de la demande, les fonds obligataires australiens ont enregistré des entrées substantielles. Les données du LSEG révèlent un afflux de 4,8 milliards de dollars (4,4 milliards d’euros) dans ces fonds au cours des trois premiers trimestres de l’année, marquant le plus grand afflux en quatorze ans. La dette des entreprises australiennes a également surpassé son homologue américaine. L’indice ICE BofA de la dette d’entreprise australienne AAA a augmenté de 3,8 pour cent cette année, contre une hausse de 2,2 pour cent pour l’indice américain des entreprises AAA.
Bien que le marché de la dette en dollars australiens reste relativement petit par rapport aux 7 200 milliards de dollars levés cette année sur les marchés des capitaux d’emprunt, il sert d’indicateur potentiel de tendances plus larges. Le quatrième trimestre devrait être plus calme, car les entreprises qui ont déjà profité des conditions favorables se retirent.
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