Principaux renseignements

• Les actions, les ETF et les obligations sont des formes classiques d’investissement.
• De nos jours, les gens peuvent également investir dans les flux de musique.
• L’expert en investissements Stephan De Haes et l’expert fiscal Michel Maus expliquent ce type d’investissement.

Investir est une bonne manière de réaliser des gains financiers plus tard. En général, les gens achètent des actions ou des fonds auprès d’entreprises, mais cela peut aussi se faire dans le monde de la musique. Sur un service de streaming comme Spotify, un artiste reçoit de l’argent pour chaque écoute. Les investisseurs peuvent également en tirer profit. Chez HLN, l’expert en investissements Stephan De Haes et l’expert fiscal Michel Maus expliquent comment cela fonctionne exactement.

Investir dans les streams

En plus des actions, des ETF et des obligations, il existe également des alternatives pour les investissements. Cela inclut notamment les droits musicaux. De Haes se spécialise depuis des années dans les investissements classiques et alternatifs. Il investit lui-même aussi dans la musique. « Chaque fois que quelqu’un écoute de la musique via Spotify, YouTube, la radio ou une publicité télévisée, des redevances sont générées », explique-t-il. « Ce sont de petites rémunérations qui vont aux artistes, auteurs-compositeurs, producteurs ou maisons de disques. » Via des plateformes spécialisées, vous pouvez en tant que particulier acheter une partie de ce flux de revenus.

Il est important de savoir que vous n’achetez pas des droits musicaux. Tu ne deviens donc pas copropriétaire d’une chanson. Cependant, tu achètes un droit contractuel sur une partie des revenus futurs des droits d’auteur. « Chaque fois que quelqu’un appuie sur play pour cette chanson quelque part dans le monde, tu gagnes un petit peu d’argent », raconte De Haes.

Comment investir ?

La question est maintenant de savoir comment quelqu’un commence à investir. La barrière d’entrée est faible. Qui veut investir dans les royalties musicales peut le faire sur des plateformes spécialisées. L’un des plus connus est ANote Music. D’autres exemples européens incluent le néerlandais Sonomo et le français Bolero Music.

« Cela fonctionne de manière similaire à un courtier en ligne comme Bolero ou Saxo », dit De Haes. L’investisseur crée un compte, vérifie son identité et dépose de l’argent sur le compte. Ensuite, cette personne peut consulter les catalogues disponibles. Il y a les chiffres, comment les revenus des droits d’auteur ont évolué dans le passé et quel rendement est attendu. « Ensuite, tu choisis combien tu veux investir. Souvent, cela peut commencer à partir de quelques dizaines d’euros. »

Artiste de votre choix

Quelqu’un peut investir dans tous les artistes. « Ça dépend des catalogues disponibles sur la plateforme », dit De Haes. « Nos étudiants et notre fonds investissent notamment dans des catalogues contenant des morceaux de Beyoncé, David Guetta et Lost Frequencies. »

Cela ne signifie pas que cette personne investit directement dans ces artistes. « Souvent, il s’agit des droits des auteurs-compositeurs, des producteurs ou des éditeurs de musique liés à certaines chansons. Vous achetez donc une part du flux de revenus, pas l’artiste lui-même. Ce sont les titulaires de droits eux-mêmes, comme les artistes ou les producteurs, qui décident de vendre une partie de leur flux de redevances », raconte-t-il.

Cinq ans pour générer des revenus

Sur une plateforme comme ANote, un catalogue doit avoir au moins cinq ans d’historique financier et générer en moyenne au moins 10 000 euros par an de revenus de redevances. « Seuls les catalogues avec un flux de revenus prouvé sont éligibles. »

Selon De Haes, en outre, jamais plus de 50 pour cent d’un catalogue ne sont vendus. « Tout est suivi dans votre compte. » Vous voyez combien de pièces vous possédez, quelles redevances vous recevez et comment la valeur marchande de votre investissement évolue. Les ventes se font également en ligne. « Ça se fait via un marché secondaire sur la plateforme. » D’autres investisseurs peuvent acheter tes parts, tout comme sur une petite bourse spécifiquement dédiée aux droits musicaux.

Gain potentiel

Une question très importante est de savoir combien quelqu’un peut gagner avec cela. Selon les chiffres d’ANote Music, le rendement moyen depuis le lancement de la plateforme en 2020 est d’environ 9,6 pour cent par an. « Ce rendement se compose de deux éléments : les paiements de redevances que vous recevez et l’éventuelle augmentation de la valeur de vos parts », précise De Haes. « Si vous investissez 1 000 euros dans un catalogue qui génère un rendement de 10 pour cent, vous recevrez environ 100 euros par an. » De plus, la valeur de votre position peut encore augmenter ou diminuer.

Cependant, il met en garde contre des attentes excessives. « Chaque année ne rapporte pas la même chose. » Moi-même, je n’ai commencé qu’il y a un an. Cette première année, j’ai terminé avec un rendement de 4,72 pour cent. Je considère cela surtout comme un investissement à long terme où vous pouvez réinvestir les royalties.

Répartition et risques

Pour De Haes, la plus-value réside dans la diversification. « Le plus grand avantage est que les catalogues de musique ne suivent pas nécessairement les fluctuations de la bourse classique. » Lorsque les marchés boursiers sont sous pression en raison d’une crise économique ou de tensions géopolitiques, les redevances musicales suivent souvent leur propre trajectoire. La musique est consommée chaque jour dans le monde entier. C’est pourquoi il considère les catalogues de musique comme un complément à un portefeuille existant.

De Haes souligne qu’il existe également des risques ici. « Certaines chansons restent populaires pendant des dizaines d’années, d’autres disparaissent plus rapidement de l’intérêt. » Cela peut donc faire augmenter ou diminuer à la fois les revenus des droits d’auteur et la valeur d’un catalogue. Lui-même a vu des catalogues perdre environ 10 pour cent de leur valeur, tandis que d’autres ont augmenté de plus de 35 pour cent. « C’est pourquoi la diversification est cruciale. » Considérez les catalogues de musique comme un petit satellite à côté de votre portefeuille principal, pas comme quelque chose dans lequel vous investissez toutes vos économies. Son conseil pour les débutants est clair. « Commencez petit, diversifiez sur différents catalogues et apprenez d’abord à comprendre comment fonctionne le système. » Construire lentement rapporte généralement plus qu’investir immédiatement de grosses sommes.

Aspect fiscal

« Le traitement fiscal des catalogues de musique n’est pas encore complètement clarifié aujourd’hui », déclare l’expert fiscal HLN Michel Maus. « Le problème est que ce type d’investissement est encore relativement nouveau. » Par conséquent, il n’existe aujourd’hui aucune directive ou décision claire de l’administration fiscale. Selon Maus, même l’imposition des revenus de royalties n’est pas tout à fait claire. « À première vue, ces revenus devraient être fiscalement traités comme des droits d’auteur. » En effet, vous achetez une part des revenus futurs des œuvres créatives. Dans ce cas, un taux d’imposition de 15 pour cent s’applique aujourd’hui jusqu’à un certain plafond.

Mais il n’y a aucune certitude à ce sujet. « Il est tout à fait possible que le fisc considère cela comme un investissement ordinaire. Alors, vous en arrivez aux règles classiques pour les revenus mobiliers et vous payez 30 pour cent d’impôt, comme pour les dividendes. Même pour une éventuelle plus-value lors de la vente, il ne voit pour l’instant aucune réponse claire. Cela ressemble quelque peu à une propriété fractionnée d’art, où plusieurs investisseurs sont copropriétaires d’une œuvre d’art. Dans de tels dossiers, le fisc a déjà accepté qu’une plus-value puisse entrer dans la gestion normale d’un patrimoine privé. »

Cela signifierait qu’un tel gain en capital ne serait en principe pas imposé. « Mais il n’y aura de clarté que lorsque quelqu’un demandera un ruling à ce sujet et que le fisc s’exprimera explicitement à ce sujet », conclut Maus.(mv)(fc)

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