Principaux renseignements
- Meta a lancé deux émissions d’actions d’une valeur totale d’environ 35 milliards de dollars (31,3 milliards d’euros) afin de financer ses investissements dans l’IA.
- En raison d’importantes dépenses d’infrastructure, le flux de trésorerie disponible est passé en territoire négatif au troisième trimestre.
- Meta prévoit de vendre sur le marché libre, à partir de 2027, pour 60 milliards de dollars (53,6 milliards d’euros) supplémentaires d’actions sans droit de vote.
Afin de financer ses investissements croissants dans l’intelligence artificielle, Meta a lancé lundi deux émissions d’actions d’une valeur totale d’environ 35 milliards de dollars (31,3 milliards d’euros). La majeure partie de cette somme correspond à 22,5 milliards de dollars (20,1 milliards d’euros) d’actions ordinaires de classe A, émises dans le cadre de contrats de vente à terme. Cela signifie que la société percevra le produit de cette opération au plus tard le 19 novembre 2027.
Par ailleurs, Meta prévoit de vendre pour 12,5 milliards de dollars (environ 11,1 milliards d’euros) d’actions privilégiées qui seront automatiquement converties en actions ordinaires à une date ultérieure. Les détenteurs percevront un dividende, dont le taux n’a toutefois pas encore été fixé. La conversion est prévue vers le 15 août 2029.
Structure financière
Bien que Meta ait l’intention d’utiliser ces recettes pour ses activités générales, la nature des contrats à terme implique qu’aucun flux de trésorerie immédiat ne sera généré par la vente d’actions ordinaires. Goldman Sachs et Morgan Stanley accompagnent ces opérations.
De plus, les banques ont la possibilité d’acheter, au cours du mois prochain, 37,5 millions d’actions privilégiées supplémentaires et jusqu’à 3,375 milliards de dollars (environ 3 milliards d’euros) d’actions ordinaires. Il est à noter que d’importants fabricants de puces, dont Broadcom, AMD et Nvidia, ont manifesté un intérêt non contraignant pour l’achat de pas moins de 5 milliards de dollars (4,4 milliards d’euros) d’actions ordinaires.
Futures initiatives relatives aux actions
À plus long terme, Meta souhaite lancer, début 2027, une initiative distincte visant à vendre sur le marché libre environ 60 milliards de dollars (53,6 milliards d’euros) d’actions de classe C sans droit de vote. Aucun accord formel n’a encore été conclu à ce sujet.
Coûts d’infrastructure
Ces efforts de levée de capitaux interviennent alors que Meta prévoit pour cette année des dépenses d’investissement comprises entre 135 et 145 milliards de dollars (120 à 129 milliards d’euros), principalement consacrées au matériel informatique et à l’infrastructure des centres de données. Ces dépenses importantes ont entraîné un flux de trésorerie disponible négatif au troisième trimestre.
Malgré cela, l’entreprise reste solvable : fin septembre, elle disposait d’environ 82 milliards de dollars (73,3 milliards d’euros) en titres et en liquidités, après avoir généré 97 milliards de dollars (86,7 milliards d’euros) de flux de trésorerie d’exploitation au cours des trois premiers trimestres de l’année. Une part importante de ces ressources est destinée à l’augmentation de la puissance de calcul, notamment 35 milliards de dollars (31,3 milliards d’euros) consacrés à des accords avec CoreWeave et au développement d’outils d’IA tels que l’agent Muse. (lv)
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