Principaux renseignements
- Un tiers des acquisitions de courtiers d’assurance en Belgique l’année dernière ont été réalisées par deux entités seulement : le groupe Hillewaere et le groupe Induver Clover.
- Les acheteurs stratégiques sont à l’origine d’une augmentation de l’activité internationale de fusion et d’acquisition, transformant les acteurs régionaux en puissances paneuropéennes.
- Le chiffre d’affaires combiné des 20 premières sociétés de courtage européennes a atteint près de 19 milliards d’euros, soit une augmentation de plus de 15 pour cent par rapport à l’année précédente.
Sur le marché belge du courtage d’assurance, une tendance significative est apparue : un nombre croissant de courtiers indépendants tombent sous le contrôle d’acteurs plus importants, souvent internationaux. Cette tendance est mise en évidence dans le rapport de marché annuel de MarshBerry, qui révèle que 30 acquisitions de cabinets de courtage d’assurances ont eu lieu en Belgique rien que l’année dernière, à l’exclusion des acquisitions de portefeuilles et de cabinets individuels.
Un aspect notable de cette activité est qu’un tiers de ces fusions et acquisitions peut être attribué à deux entités seulement : le groupe Hillewaere, détenu par le groupe néerlandais Alpina (financé par Five Arrows Principal Investments), et le nouveau groupe Induver Clover, établi en 2024 et soutenu par Hg Capital.
Les acheteurs stratégiques sont à l’origine de la vague de rachats
Cette vague d’acquisitions internationales est le fait d’acheteurs stratégiques et financiers qui ciblent le marché du courtage d’assurance. Le directeur général de MarshBerry pour l’Europe, Michel Schaft, observe que les courtiers envisagent de plus en plus des fusions et acquisitions transfrontalières. Les acteurs régionaux se sont rapidement transformés en quelques années en puissances paneuropéennes.
M. Schaft s’attend à ce que cette tendance aux fusions et acquisitions internationales se poursuive, alimentée par des acheteurs stratégiques, parfois soutenus par des investisseurs privés, engagés dans une course aux plates-formes mondiales. Rien n’indique que les investisseurs se désintéressent du secteur.
Les géants de l’industrie continuent de dominer
Le rapport de MarshBerry met également en lumière les performances financières des 20 premières sociétés de courtage européennes. Leur chiffre d’affaires combiné atteint près de 19 milliards d’euros, ce qui représente une augmentation impressionnante de plus de 15 pour cent par rapport à l’année précédente. Alors que les géants du secteur, Marsh & McLennan Companies Inc, Aon plc et Willis Towers Watson Public Limited Company, continuent de dominer le marché européen, les acheteurs stratégiques progressent de manière significative.
Les courtiers britanniques Howden Broking Group Limited et The Ardonagh Group Limited se distinguent en doublant leur chiffre d’affaires tous les deux ou trois ans, dépassant ainsi le seuil du milliard d’euros de chiffre d’affaires en Europe. Toutefois, le groupe allemand GGW se distingue par une augmentation remarquable de 71 pour cent de son chiffre d’affaires en une seule année.
Impact sur les petits courtiers
Les petites sociétés de courtage peuvent se sentir mises sous pression par cette tendance aux fusions et acquisitions. Mais Schaft affirme que cela n’est pas nécessairement préjudiciable. Avec un modèle d’entreprise solide, les courtiers peuvent garder le contrôle et s’adapter à l’évolution du marché.
Il insiste sur l’importance de rester vigilant, d’identifier les opportunités et les menaces, et de développer des réponses stratégiques en temps voulu. Le marché devrait connaître d’importants changements au cours des trois à cinq prochaines années, tant en termes de dynamique que d’innovation.
Le capital-investissement façonne le courtage européen
Le rapport de MarshBerry donne un aperçu de ces changements majeurs, fournissant aux entrepreneurs les données dont ils ont besoin pour prendre des décisions éclairées sur ce marché dynamique. Par exemple, le rapport révèle le rôle prépondérant du capital-investissement dans le façonnement du paysage européen du courtage. Les acheteurs stratégiques, souvent soutenus par le capital-investissement, s’arrogent une part de plus en plus importante du marché. Cette tendance se manifeste par le fait que plus de 60 pour cent des fusions et acquisitions en Europe, y compris en Belgique, sont financées par des fonds d’investissement privés. La croissance rapide des grandes plateformes de courtage européennes telles que Howden Group, Ardonagh Group et GGW, qui doublent leur chiffre d’affaires tous les deux ou trois ans, est directement attribuée au financement de grandes sociétés de capital-investissement telles que Hg Capital, KKR et Warburg Pincus.
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