Principaux renseignements

• Les analystes de Wall Street maintiennent des perspectives résolument optimistes malgré le récent repli du secteur technologique.
• Morgan Stanley et Citigroup prévoient que le S&P 500 dépassera les 8 000 points d’ici la fin de l’année.
• Une diversification vers les banques régionales et les valeurs de consommation pourrait compenser la volatilité du secteur des semi-conducteurs.

Malgré un recul significatif des valeurs technologiques vendredi dernier, plusieurs grands analystes de Wall Street estiment que la tendance haussière générale reste solide. Cette correction soudaine a mis fin à une série de neuf semaines de hausses alimentées par l’IA, entraînant une baisse de 4,8 pour cent du Nasdaq 100 et la chute la plus forte de l’indice des semi-conducteurs depuis 2020.

Le S&P 500 à 8 000 points

Les experts de Morgan Stanley, dirigés par Mike Wilson, maintiennent leur prévision selon laquelle le S&P 500 atteindra 8 000 points d’ici la fin de l’année. Wilson fait valoir qu’un tel repli était à la fois prévisible et bénéfique pour la santé à long terme du marché, soulignant que les hausses rapides par rapport aux plus bas de mars sont rarement durables sans ajustements périodiques.

Il suggère que les indicateurs macroéconomiques positifs et les révisions à la hausse généralisées des prévisions de bénéfices continueront de stimuler la croissance.

Citigroup relève ses prévisions cibles

On retrouve une confiance similaire chez Citigroup, où le stratège Scott Chronert a relevé l’objectif de fin d’année du S&P 500 à 8 100 points, contre 7 700 auparavant. Cet ajustement, motivé par une forte hausse des bénéfices attendus des entreprises, laisse entrevoir un gain potentiel de près de 10 pour cent par rapport aux cours de clôture de vendredi.

Impact de la hausse des taux d’intérêt

La volatilité récente a été en partie alimentée par la hausse des rendements obligataires à la suite d’un rapport solide sur l’emploi aux États-Unis, qui a conduit les investisseurs à anticiper une nouvelle hausse des taux d’intérêt de la part de la Réserve fédérale.

À l’avenir, les analystes de Morgan Stanley estiment que la trajectoire du marché dépendra de la rapidité avec laquelle les positions surconcentrées sur les valeurs de la mémoire et des semi-conducteurs se stabiliseront. En outre, ils prévoient que les banques régionales, les transports et les valeurs de consommation discrétionnaire sont en passe d’enregistrer de meilleures performances.

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