Principaux renseignements
- PZU et Bank Pekao prévoient de fusionner pour créer l’une des plus grandes institutions financières d’Europe d’ici à la mi-2026.
- Le groupe fusionné combinera la base de 22 millions de clients de PZU avec le portefeuille d’actifs de 78,4 milliards d’euros de Bank Pekao.
- Le ministre polonais des Finances s’attend à ce que la fusion débloque 4,7 milliards d’euros de capital de première catégorie, ce qui permettra de constituer un portefeuille de crédit d’une valeur de 47 milliards d’euros.
Le principal assureur polonais, PZU, et le principal prêteur, Bank Pekao, ont annoncé leur intention de fusionner pour créer l’une des plus grandes institutions financières d’Europe d’ici à la mi-2026. Ce mouvement stratégique combinera la vaste clientèle de PZU, qui compte 22 millions de clients et dont les actifs dépassent 70 milliards d’euros, avec le solide portefeuille d’actifs de Bank Pekao, qui s’élève à 78,4 milliards d’euros, et son vaste réseau de succursales.
PZU, cotée à la bourse de Varsovie depuis 2010, détient actuellement une participation de 20 pour cent dans Bank Pekao. L’État polonais est un actionnaire important de PZU, avec une participation de 34,2 pour cent. Le Fonds de développement polonais (PFR) détient 12,8 pour cent de la banque Pekao.
Le ministre polonais souligne les avantages financiers de la fusion
Le ministre polonais des finances, Andrzej Domański, insiste sur les avantages potentiels de cette fusion, soulignant sa capacité à débloquer 4,7 milliards d’euros de capital Tier-1 – un facteur crucial pour stimuler la capacité de prêt et permettre la création d’un portefeuille de crédit d’une valeur maximale de 47 milliards d’euros.
La structure de fusion proposée implique la séparation de PZU en une société holding et une activité d’assurance opérationnelle, suivie de la fusion de la société holding avec Bank Pekao. Cette restructuration vise à rationaliser la propriété, à renforcer la coopération entre les services bancaires et d’assurance et à tirer parti de la « bancassurance », c’est-à-dire de la vente de produits d’assurance par l’intermédiaire des banques.
Une hausse de la valeur boursière et de la liquidité attendue
Alors que les deux marques conserveront leur identité indépendante dans leurs domaines de prédilection respectifs, le groupe fusionné opérera sous la direction de la banque. La consolidation donnera lieu à une seule entité cotée à la Bourse de Varsovie, ce qui devrait augmenter la valeur du marché et la liquidité des actions.
Les entreprises estiment que cette fusion favorisera l’amélioration de la gouvernance d’entreprise, de la transparence et de l’efficacité opérationnelle, en s’alignant sur les pratiques du marché européen. En outre, elle vise à renforcer leur position en tant que groupe financier diversifié avec un potentiel de dividendes constant pour les actionnaires.
Réaction prudente de la Bourse à l’annonce de la fusion
Les projets futurs comprennent la collaboration à une stratégie pour la banque Alior, dans laquelle PZU détient une participation de 31,91 pour cent. Les premières réactions du marché boursier montrent de légères baisses pour les actions de PZU et de Bank Pekao.
Les mois à venir seront probablement marqués par des négociations détaillées et des travaux préparatoires en vue d’obtenir les autorisations réglementaires nécessaires.
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