Principaux renseignements
- Les paris à découvert sur les actions américaines ont bondi en raison des craintes d’un éventuel krach boursier.
- En janvier, les mises à découvert ont été multipliées par dix par rapport aux positions longues, ce qui témoigne de l’appréhension croissante des traders.
- Le changement de sentiment représente un contraste frappant avec le mois de novembre, lorsque les fonds spéculatifs ont fortement investi dans des positions longues en anticipant la croissance du marché.
Les craintes d’un éventuel krach boursier alimentent d’importants paris à découvert sur les actions américaines. Goldman Sachs fait état d’une augmentation spectaculaire de ces paris, ce qui indique une appréhension croissante parmi les traders. En janvier, les paris sur la baisse des actions américaines ont été multipliés par dix par rapport aux paris sur la hausse des actions, ce qui suggère que de nombreux investisseurs ont profité de la récente liquidation du secteur technologique déclenchée par l’émergence du concurrent chinois DeepSeek, spécialisé dans l’IA.
Ce changement de sentiment représente un contraste frappant avec le mois de novembre, lorsque les fonds spéculatifs ont fortement investi dans des positions longues, anticipant la croissance du marché en raison des réductions d’impôts et des tarifs douaniers du président Trump. Après la victoire de M. Trump, une hausse des investissements des clients a propulsé les actifs sous gestion du secteur à un niveau record de plus de 4 500 milliards de dollars.
Le changement de sentiment
Des personnalités éminentes du monde des fonds spéculatifs ont également exprimé leur soutien à M. Trump. Bill Ackman, fondateur de Pershing Square Capital Management, est devenu un fervent partisan malgré ses dons antérieurs à des Super PAC démocrates. Scott Bessent, nommé secrétaire au Trésor, a un passé à la fois dans le fonds spéculatif de George Soros et dans sa propre entreprise, Key Square Group. Ken Griffin, fondateur de Citadel, a d’abord exprimé son scepticisme à l’égard de M. Trump, mais a ensuite fait l’éloge du potentiel de réforme réglementaire et de croissance économique sous son administration.
Préoccupations macroéconomiques
Bien que les fonds spéculatifs individuels maintiennent généralement la confidentialité concernant leurs positions, les experts suggèrent que la poussée des paris courts reflète des incertitudes macroéconomiques plus larges entourant les politiques du président Trump, les perspectives économiques mondiales et les actions des banques centrales. Les inquiétudes concernant les bulles spéculatives alimentées par la présidence de M. Trump ont également été exprimées par des entreprises de premier plan comme Elliott Management.
À ces inquiétudes s’ajoute la récente liquidation des valeurs technologiques suite au lancement de DeepSeek, un chatbot chinois d’IA développé par High Flyer, un fonds spéculatif connu pour ses stratégies de trading algorithmique. L’ascension rapide des « sept magnifiques » entreprises technologiques – Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia et Tesla – associée aux angoisses des investisseurs concernant la surévaluation, a intensifié la volatilité du marché.
Si vous souhaitez accéder à tous les articles, abonnez-vous ici!