Principaux renseignements
- Advent International et Stripe proposent 53 milliards de dollars (environ 46,4 milliards d’euros) pour racheter PayPal.
- Cette offre représente une prime de 28 pour cent par rapport à la valeur boursière actuelle de PayPal, qui est sous pression depuis quelque temps.
- La consolidation du secteur des fintech s’accélère alors que l’IA et les stratégies B2B redéfinissent le secteur.
Une offre conjointe de la société de capital-investissement Advent International et du prestataire de services de paiement Stripe a été soumise en vue de l’acquisition de PayPal, rapporte Reuters. Selon des sources bien informées, cette proposition valorise la société à plus de 53 milliards de dollars (environ 46,4 milliards d’euros), soit une offre de 60,50 dollars par action. Ce chiffre représente une prime d’environ 28 pour cent par rapport au dernier cours de clôture de PayPal.
Structure de propriété proposée
La proposition actuelle fait suite à une prise de contact préliminaire début avril. Plutôt que de démanteler l’organisation, les soumissionnaires ont l’intention de se partager à parts égales la propriété de PayPal. Bien que les parties concernées ne se soient pas exprimées publiquement et qu’aucun accord formel n’ait été conclu, les soumissionnaires espèrent faire avancer les négociations sous peu.
Restructuration interne
PayPal, pionnier du secteur des portefeuilles numériques, connaît des difficultés depuis quelque temps, perdant du terrain face à des concurrents tels que Google Pay et Apple Pay. Après avoir atteint une capitalisation boursière maximale de 360 milliards de dollars (environ 315 milliards d’euros) en 2021, sa valorisation a chuté à environ 36 milliards de dollars (environ 31,5 milliards d’euros) en début d’année, soit une baisse de 40 pour cent au cours des douze derniers mois.
En réponse, le PDG Enrique Lores a lancé en mars une réorganisation visant à privilégier la croissance et l’efficacité, en divisant l’activité en trois segments distincts : les services financiers aux particuliers (y compris Venmo), le paiement en ligne et les cryptomonnaies/paiements.
Consolidation du secteur de la fintech
Le rachat potentiel s’inscrit dans une tendance plus large de consolidation au sein du secteur des technologies financières, portée par l’émergence de l’IA et par une réorientation stratégique vers les services B2B et les transactions transfrontalières.
Parmi les opérations récentes dans ce secteur, on peut citer l’acquisition de Worldpay par Global Payments pour 24,25 milliards de dollars (21,23 milliards d’euros) et le rachat de Payoneer Global par Nuvei pour 2,75 milliards de dollars (2,41 milliards d’euros). Par ailleurs, Mastercard envisagerait de revendre sa filiale britannique Vocalink à des banques nationales.
Rôle de Stripe
Stripe, la société privée impliquée dans l’offre publique d’achat, reste l’un des acteurs les plus en vue du secteur. Spécialisée dans l’automatisation des flux de travail financiers et le traitement des paiements, elle a atteint une valorisation de 159 milliards de dollars (environ 139,2 milliards d’euros) lors d’une offre publique d’achat en février, ce qui représente une augmentation significative par rapport à sa valorisation précédente.
(at)
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