Principaux renseignements
- Les opérations sur actions ont généré des bénéfices records pour Goldman Sachs, dépassant les précédents sommets de plus d’un milliard de dollars (850 millions d’euros).
- Les revenus des opérations sur titres à revenu fixe ont été inférieurs aux attentes des analystes, principalement en raison de performances plus faibles dans les taux d’intérêt et les prêts hypothécaires.
- Les commissions de conseil en banque d’investissement ont bondi de 89 pour cent en glissement annuel, signalant une reprise de l’activité de fusion-acquisition.
Le dernier rapport financier de Goldman Sachs Group Inc. a révélé des résultats mitigés pour le géant bancaire. Alors que la division de négociation d’actions a enregistré un succès sans précédent, dépassant les records précédents de plus d’un milliard de dollars, l’activité des titres à revenu fixe, des devises et des matières premières (FICC) n’a pas répondu aux attentes des analystes. Le PDG David Solomon a attribué cet écart à des prévisions trop optimistes de la part des analystes, soulignant que le trimestre FICC figurait tout de même parmi les dix meilleurs de l’histoire.
Résultats mitigés dans les divisions de négociation
La baisse des revenus FICC, en recul de 10 pour cent en glissement annuel, s’explique principalement par des performances plus faibles dans les taux et les prêts hypothécaires, selon le directeur financier Denis Coleman. À l’inverse, la banque a constaté des améliorations dans le négoce des devises et des matières premières au sein de la division FICC. Malgré cette évolution positive, Goldman Sachs a mis en garde contre une légère diminution de son carnet de commandes de commissions par rapport au trimestre précédent, ce qui a entraîné une baisse de 2,4 pour cent du cours de l’action. Entre-temps, les actions reculent à nouveau de 0,24 % en pré-ouverture (vers 14 h 30).
Le financement des actions stimule la solide performance
La solide performance de Goldman Sachs dans le domaine des actions a été alimentée par une forte hausse du financement des actions, notamment les prêts aux hedge funds et autres investisseurs spéculatifs. Ce succès est d’autant plus remarquable que l’un des co-directeurs de la division a récemment rejoint le hedge fund Millennium Management.
La banque d’investissement connaît un rebond
Les commissions de conseil en banque d’investissement ont enregistré une impressionnante hausse de 89 pour cent en glissement annuel, dépassant les attentes et indiquant un rebond de l’activité de fusion-acquisition. Le total des commissions de cette unité a atteint 2,84 milliards de dollars au cours du trimestre. Solomon a minimisé les inquiétudes concernant la révision à la baisse des prévisions de pipeline de transactions, affirmant que l’activité de fusions-acquisitions restait importante. Dans la division de gestion d’actifs, les actifs sous gestion ont atteint 3 700 milliards de dollars, avec un chiffre d’affaires net en hausse par rapport à la même période l’année dernière.
Relever les défis du crédit privé
Au début du mois d’avril, Goldman Sachs a reconnu avoir frôlé la catastrophe pour l’un de ses fonds de crédit privé dans un contexte de retraits généralisés des investisseurs. Malgré cet incident, Solomon a exprimé sa confiance inébranlable dans le marché du crédit privé en tant qu’opportunité d’investissement attractive, tout en reconnaissant les discussions en cours concernant les fonds de crédit privé destinés aux particuliers.
Au cours du premier trimestre, Goldman Sachs a également promu sept nouveaux associés au sein de son comité de direction et augmenté la rémunération de ses cadres supérieurs. La banque a également annoncé le départ de son directeur juridique, Kathryn Ruemmler.
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