Principaux renseignements
- La production chinoise d’acier a atteint des niveaux record, ce qui a entraîné une hausse des exportations.
- Des procédures antidumping et des droits de douane ont été imposés par les principaux importateurs tels que le Vietnam, la Corée du Sud et l’Union européenne.
- Les prix mondiaux des métaux devraient rester sous pression à la baisse tout au long de l’année 2025.
La domination de la Chine sur l’acier
La production d’acier de la Chine a atteint des niveaux record, entraînant une augmentation des exportations qui inondent les marchés mondiaux de métal bon marché. Cette tendance a suscité l’inquiétude des fabricants et des équipes d’approvisionnement américains, qui suivent de près l’évolution de la situation. Cela rapporte Metal Miner.
Si la faiblesse de la demande intérieure en Chine est à l’origine de la stratégie d’exportation, la recherche d’acheteurs étrangers avec de l’acier à bas prix s’est avérée fructueuse. Les exportations d’acier du premier trimestre 2025 ont considérablement augmenté en glissement annuel, atteignant le volume le plus élevé du premier trimestre depuis 2016. Toutefois, ce « grand bond en avant de l’acier » s’est heurté à des obstacles sous la forme de procédures antidumping et de droits de douane imposés par de grands importateurs tels que le Viêt Nam, la Corée du Sud et l’Union européenne. Même les États-Unis, qui imposent déjà des droits de douane importants sur la plupart des importations d’acier, ont renforcé leurs restrictions.
Impact sur les marchés mondiaux
Malgré ces difficultés, les autorités chinoises prennent des mesures pour réduire l’offre excédentaire en ordonnant la fermeture de capacités de production d’acier cette année et en prévoyant d’autres réductions jusqu’en 2030. Néanmoins, les analystes prévoient que les exportations resteront importantes, pouvant atteindre 100 millions de tonnes d’ici la fin de 2025. Cet excédent permanent devrait exercer une pression à la baisse sur les prix mondiaux des métaux jusqu’à la fin de l’année 2025.
La Chine domine également le marché de l’aluminium, avec des exportations de produits semi-finis qui atteindront des sommets en 2024. Malgré les efforts des gouvernements occidentaux pour ralentir le flux par des droits de douane et des mesures antidumping, l’avantage de la Chine provient de son échelle de production massive et de ses coûts énergétiques relativement bas. Cela lui permet de pratiquer des prix compétitifs sur le marché international.
Les mutations du marché du cuivre
En revanche, le rôle de la Chine sur le marché du cuivre évolue, car la demande du pays a diminué en raison du ralentissement de l’économie. Cette évolution s’est traduite par un excédent de cuivre prévu en 2025, avec des stocks abondants qui suggèrent en outre une croissance plus faible de la demande intérieure. L’excédent prévu est un facteur clé qui maintient les prix à la baisse au niveau mondial, même si la demande à long terme est soutenue par la transition énergétique.
Pour les fabricants américains, la surabondance actuelle de métaux tels que le cuivre et l’aluminium offre des possibilités de gestion des coûts en raison de la baisse des prix mondiaux. Toutefois, les experts en approvisionnement mettent en garde contre la mosaïque de droits de douane et de politiques commerciales qui peuvent limiter l’accès à des métaux étrangers moins chers.
Stratégies d’approvisionnement
En conséquence, les stratégies d’approvisionnement évoluent. La couverture (hedging) et les achats à terme gagnent en popularité, certains fabricants américains concluant des contrats à plus long terme ou des contrats à terme à des prix avantageux. Parallèlement, la sécurité des approvisionnements reste cruciale, ce qui encourage la diversification afin de ne pas dépendre d’un seul pays.
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