Principaux renseignements

• Les grandes banques américaines ont passé avec brio le test de résistance annuel de la Réserve fédérale.
• La Fed a souligné que le ratio global de fonds propres de catégorie 1 a baissé de 1,8 point de pourcentage, soit une baisse moins importante que les années précédentes.
• Le changement proposé, qui consiste à calculer la moyenne des résultats sur deux années consécutives, pourrait permettre de réduire les exigences en matière de fonds propres pour les banques et d’offrir une plus grande stabilité et une plus grande flexibilité dans la gestion de leurs fonds propres.

Les 22 grandes banques américaines ont toutes passé avec succès le test de résistance annuel de la Réserve fédérale, démontrant ainsi leur capacité à résister à des chocs financiers importants. Le test de cette année, bien que moins sévère que celui de l’année dernière, simulait une récession hypothétique accompagnée d’une forte baisse de la valeur des biens immobiliers et d’une augmentation des défauts de paiement sur les cartes de crédit. Malgré ces conditions défavorables, les banques ont collectivement fait preuve de résilience, en maintenant des niveaux de fonds propres supérieurs aux minimums réglementaires tout au long de la période de test.

La Fed fait état d’une plus grande résilience des banques

La Fed a souligné que le ratio global de fonds propres de catégorie 1, une mesure clé de la solidité des banques, a diminué de 1,8 point de pourcentage, soit une baisse moins importante que les années précédentes. Ce résultat reflète les améliorations apportées aux modèles de test de résistance et renforce la santé globale du secteur bancaire.

Les analystes ont réagi positivement à ces résultats, notant qu’ils pourraient conduire à une réduction des exigences de fonds propres pour les banques. La Fed propose de modifier le processus de simulation de crise en calculant la moyenne des résultats sur deux années consécutives afin de réduire la volatilité des calculs de fonds propres. Cette proposition, si elle est mise en œuvre, offrira aux banques une plus grande stabilité et une plus grande flexibilité dans la gestion de leur capital.

Affinage des modèles de tests de résistance prévu pour plus tard cette année

La Fed a reconnu les efforts en cours pour remédier à la « volatilité involontaire » dans les modèles de simulation de crise. Elle prévoit d’affiner ces modèles dans le courant de l’année et sollicitera l’avis du public sur le cadre révisé.

Bien que les banques super-régionales aient obtenu de bons résultats lors du test, les analystes suggèrent que les améliorations ne devraient pas avoir d’impact significatif sur les stratégies de rachat d’actions. Toutefois, la proposition de la Fed d’établir une moyenne des résultats des tests de résistance sur deux ans introduit un degré d’incertitude quant aux actions futures en matière de capital.

L’avenir des exigences de fonds propres et des tests de résistance

La Fed a prévu une conférence en juillet spécifiquement axée sur les exigences de fonds propres pour les grandes banques américaines, réunissant des experts pour discuter des révisions potentielles du cadre existant. Ce forum explorera également des sujets tels que les règles de fin de cycle de Bâle III et les surcharges de capital pour les plus grandes institutions financières.

Les analystes bancaires ont noté que les attentes étaient élevées avant les résultats des tests de résistance de cette année, la plupart d’entre eux anticipant une baisse modérée des réserves de fonds propres sous contrainte. Les résultats réels ont dépassé ces prévisions, démontrant la solidité de la situation financière des grandes banques.

Critiques sur la complexité et le coût des tests de résistance

La loi Dodd-Frank a imposé des tests de résistance à la suite de la crise financière de 2008 afin de garantir la stabilité du système bancaire et de prévenir de futurs effondrements. Malgré les critiques de certains concernant la complexité et le coût de l’exercice, les stress tests restent un outil crucial pour évaluer la résilience du secteur bancaire américain.