Principaux renseignements
- Les marchés des cryptomonnaies font preuve d’une plus grande stabilité malgré des failles de sécurité à grande échelle.
- Les volumes de transactions ont fortement augmenté, tandis que le cours du bitcoin n’a que légèrement baissé.
- Une infrastructure de négociation diversifiée limite l’impact des perturbations survenant sur une seule bourse sur l’ensemble du marché.
Selon un rapport de Fitch Ratings, le secteur des cryptomonnaies a fait preuve d’une plus grande stabilité face aux crises spécifiques à ce secteur. C’est ce qui ressort de la réaction du marché à une faille de sécurité de grande ampleur survenue chez Binance.
Cet incident, qui a débuté le 29 octobre, concernait le vol d’actifs numériques répartis sur différentes blockchains et peut être considéré comme l’un des plus importants vols de l’histoire du secteur. Parmi les fonds volés figuraient environ 18 270 bitcoins, d’une valeur d’environ 1,5 milliard de dollars (1,3 milliard d’euros) à l’époque. En réaction à cet incident, Binance a suspendu les retraits et les activités de trading jusqu’à la reprise des services le 1er novembre.
Volume de trading
Suite à l’annonce du piratage, la valeur du bitcoin a chuté d’environ 6 pour cent en l’espace de dix heures, bien que cette baisse ait également été influencée par des positions à effet de levier et une tendance baissière générale du marché. Malgré la baisse des cours, l’activité de trading a fortement augmenté ; les volumes quotidiens ont atteint environ 40,9 milliards de dollars (36,4 milliards d’euros), soit une hausse considérable par rapport à la moyenne de 27 milliards de dollars (24 milliards d’euros) enregistrée le mois précédent.
Stabilité relative
Fitch a fait remarquer que cette volatilité des prix était modérée par rapport aux krachs précédents. L’agence a mis en avant des baisses historiques plus marquées, telles que la chute de 35 pour cent survenue pendant la pandémie de 2020, le krach de 21 pour cent qui a suivi le piratage de Bitstamp en 2015 et la baisse de 14 pour cent provoquée par la faillite de FTX en 2022. Cette relative stabilité indique que l’infrastructure du trading de cryptomonnaies est devenue plus diversifiée et plus robuste, ce qui limite l’impact global en cas de faillite d’une grande plateforme d’échange.
Réduction des risques
L’agence a en outre expliqué qu’un environnement de trading plus diversifié réduit le risque de dépendance vis-à-vis d’une seule plateforme et garantit le maintien d’une liquidité stable en cas de perturbations. Pour ceux qui négocient des titres adossés au bitcoin, cet événement souligne la nécessité de respecter des ratios de garantie stricts, d’utiliser des fenêtres de liquidation courtes et de s’assurer d’avoir accès à différentes plateformes de trading.
Fitch a averti que, bien que la liquidité globale du marché puisse rester stable, les cyberattaques peuvent toujours entraver l’accès à certaines garanties ou leur vente.
Maturité du secteur
Fitch a déclaré que cet incident particulier n’avait aucune incidence sur ses perspectives actuelles concernant les titres adossés au bitcoin. L’agence a toutefois indiqué que cet événement témoignait de la maturité croissante de cette classe d’actifs, qui s’accompagne d’une infrastructure plus résiliente et d’une liquidité plus stable. (lv)
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