Principaux renseignements
- Greg Abel dirige désormais Berkshire Hathaway après le départ de Warren Buffett.
- La liquidation de 16 titres annonce une réorganisation majeure du portefeuille d’investissement.
- D’importantes réserves de trésorerie permettent des achats stratégiques dans Alphabet et des rachats d’actions agressifs.
Suite au départ de Warren Buffett de son poste de PDG chez Berkshire Hathaway après six décennies à la tête de l’entreprise, Greg Abel a pris les rênes. Bien que Buffett se soit retiré, l’homme de 95 ans reste actif au sein de l’organisation, et les observateurs du marché continuent de suivre de près les changements d’investissement de la société sous la direction d’Abel.
Vente de seize positions
Des documents réglementaires récents indiquent une réorganisation importante du portefeuille, avec la liquidation complète de 16 titres différents. Cette vague de ventes pourrait être liée au départ de Todd Combs, l’un des gestionnaires d’investissement à qui Buffett avait précédemment délégué des milliards de dollars de capitaux.
Parmi les cessions notables figuraient des participations majeures telles que UnitedHealth Group, Amazon, Mastercard, Visa et Domino’s Pizza, dont certaines ont surpris les analystes.
Investissement dans Alphabet
Si l’on se projette vers les prochaines publications, il est fort probable qu’Abel continue à renforcer les positions existantes. Les investisseurs institutionnels de grande envergure échelonnent généralement leurs entrées et leurs sorties de manière progressive afin d’éviter de provoquer des fluctuations de prix brutales.
Alphabet en est un excellent exemple : au premier trimestre, Berkshire a acquis 36,4 millions d’actions supplémentaires. Compte tenu des réserves de trésorerie colossales de la société, qui s’élèvent à près de 400 milliards de dollars (345 milliards d’euros), et du fait qu’elle détient moins de 1 pour cent de la société mère de Google, un nouvel investissement de plusieurs milliards de dollars dans Alphabet est tout à fait plausible.
Croissance stratégique
Au-delà d’Alphabet, Abel pourrait augmenter ses participations dans d’autres titres phares tels qu’Occidental Petroleum, American Express et Apple. Il a également récemment manifesté de l’intérêt pour Lennar et The New York Times.
De plus, la société investit en elle-même. Abel a donné son feu vert au rachat d’actions Berkshire pour un montant total de 325 millions de dollars (280 millions d’euros), une stratégie visant à augmenter la valeur des actions restantes pour les investisseurs. Témoignant de sa conviction personnelle quant à la trajectoire de l’entreprise, Abel consacrerait l’intégralité de son salaire après impôts, soit 15 millions de dollars (13 millions d’euros), à l’achat d’actions supplémentaires de la société. (fc)
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