Dans l’actu : Alexander De Croo annonce qu’il contraindra les banques si elles n’agissent pas d’elles-mêmes.

• Interrogé ce lundi matin, sur La Première, Alexander De Croo (Open VLD) a été plus clair que dans ses interviews du week-end : « Le marché doit fonctionner. Une banque doit proposer un meilleur taux pour attirer plus d’argent, et les autres banques sont censées suivre. Pour le moment, je ne vois pas cela », constate le Premier ministre, qui prévient : « Soit le marché fonctionne, soit on fera fonctionner le marché. »
• D’ici la fin du mois de juin ? « Je ne veux pas donner de deadline, mais le message est clair », a précisé le Premier ministre. Sa collègue de parti et secrétaire d’État au Budget, Alexia Bertrand était pourtant plus précise sur cette échéance dans De Tijd ce week-end, insistant néanmoins sur le fait qu’en tant que « libérale, [elle] continue à croire au fonctionnement du marché libre et à la concurrence”.
• Il y a une vraie opposition gauche-droite dans ce dossier, au sein de la Vivaldi. La gauche de la coalition aimerait agir tout de suite là où la droite croit en « la main invisible ».
• « La main invisible, elle fout des claques tous les jours aux simples citoyens”, critiquait Jean-Marc Nollet, co-président d’Ecolo, dans La Libre ce weekend également.
• Ecolo/Groen a récemment proposé de fixer un écart minimum entre le taux de dépôt des banques auprès de la BCE et les taux d’intérêt qu’elles offrent aux épargnants : un spread de 2%. Avec le taux actuel de 3,25%, cela signifierait un taux d’intérêt minimum légal de 1,25%.
• Les socialistes veulent, eux aussi, relever ce taux d’intérêt minimum légal. Une solution de tout dernier recours pour les libéraux, mais aussi pour le CD&V, dont le ministre des Finances, Vincent van Peteghem, se retrouve mal embarqué, car il avait lui-même lancé cette discussion sur les taux d’intérêt des comptes d’épargne.

Le détail : la Banque Nationale a son avis sur la situation.

• La Vivaldi a demandé conseil à la Banque nationale, qui lui a répondu vendredi qu’obliger les banques à relever leurs taux d’intérêt n’était pas une bonne idée : « Les comptes d’épargne sont une source importante de financement des prêts pour les ménages et les entreprises belges« , a souligné la BNB. « Maintenir le caractère stable de ces dépôts est donc important tant pour l’intermédiation financière en Belgique que pour la stabilité du système financier belge. »
• En d’autres mots, cela risquerait de générer d’importants effets secondaires indésirables et constituer une menace réelle pour la stabilité de notre secteur bancaire, fragilisant la stabilité financière. Les prêts sont principalement assurés par les banques, qui convertissent les dépôts de leurs clients en crédits. Ce modèle de revenus comporte certains risques, tels que les défauts de paiement. Pour s’en prémunir, il est important que les banques s’assurent d’une stabilité financière suffisante.
  • La Banque nationale illustre par un exemple l’ampleur de l’impact d’une augmentation (obligatoire) des taux d’intérêt sur les coûts des banques : une hausse de 1,5 % sur les comptes d’épargne réglementés représente une augmentation de 4,5 milliards d’euros des intérêts à payer sur l’encours de 300 milliards d’euros.
  • « Ce surcoût de 4,5 milliards d’euros est supporté par les banques qui proposent des comptes d’épargne réglementés à leur clientèle et pèse donc proportionnellement plus lourd sur les banques concentrées sur les services financiers aux ménages », prévient la BNB. « Ce surcoût correspond à 60% du bénéfice net du secteur bancaire belge en 2022 (7,6 milliards d’euros). »
• Il n’en reste pas moins que la BCE a réitéré le message que son gouverneur Pierre Wunsch nous avait partagé en début d’année : les taux d’épargne devraient, à terme, se rapprocher du taux de la BCE.
  • Selon la Banque nationale, c’est nécessaire pour préserver la stabilité des dépôts en tant que source de financement du secteur bancaire belge. Dans le cas contraire, les banques courent le risque qu’une partie de cette source stable de financement, et en fin de compte aussi pour les prêts aux ménages et aux entreprises belges, s’écoule vers d’autres investissements.
  • « Si une telle tendance vers une rémunération plus élevée, mais basée sur le marché, du compte d’épargne ne se produit pas à long terme, cela indiquerait un problème structurel de concurrence », ajoute-t-elle.
• Pour la gauche de la Vivaldi, il faut contraindre. « Les actes plutôt que des paroles qui ne seront pas suivies par les institutions bancaires », pourrait-on résumer dans la bouche des députés au Parlement jeudi dernier. Le lendemain, au sein du kern, Frank Vandenbroucke s’était emporté contre l’avis de la Banque nationale. « Avec qui Pierre Wunsch a-t-il dîné, après avoir rédigé cet avis ? Précisément avec Febelfin, le lobby bancaire », nous précise une source socialiste, dont le parti ne « laissera tomber en aucun cas le dossier ».

L’essentiel : un épouvantail qui masque les autres dossiers chauds.

• L’augmentation du taux des comptes d’épargne est la question politique du moment. Avec près de 300 milliards d’euros qui reposent à la banque, les Belges restent très attachés aux comptes d’épargne.
  • Les Belges sont des hamsters : durant la crise sanitaire, le taux d’épargne a même grimpé à 20% avant de redescendre à 12,5% en 2022, ce qui reste l’un des plus hauts taux au monde. C’est donc une question importante.
  • Mais au regard de l’inflation qui persiste au-delà de 5%, cette importance est toute relative. Pour un investisseur, conserver son argent sur un compte d’épargne reste dans tous les cas une erreur majeure, même si le taux venait à être de 1,25 ou 1,5%.
• Au niveau politique, ce dossier en masque clairement d’autres beaucoup plus décisifs, mais qui restent dans les limbes. À commencer par la réforme des pensions, un dossier pour lequel les partis de droite ont perdu leur moyen de pression le plus important sur les socialistes et la ministre des Pensions, Karine Lalieux (PS).
• Il y a ensuite le dossier énergétique du nucléaire, et la négociation avec Engie qui tarde à donner un résultat. Au MR, le président Georges-Louis Bouchez s’impatiente et il veut obtenir une réponse dans les prochains jours. La commande de combustibles doit se faire au plus vite, avec une possible deadline à la fin du mois. Mais le libéral estime qu’il faut aller plus vite, car la rédaction des contrats prend également du temps.
• La réforme fiscale semble à l’heure actuelle complètement bloquée, même si des discussions ont lieu. Le MR veut y lier un nouveau jobs deal, notamment en mettant la pression sur les demandeurs d’emploi.
  • Mettre plus de gens au travail, c’est aussi le principal objectif du Premier ministre, dont le parti veut augmenter l’écart, jusqu’à 500 euros, entre une personne qui travaille et une personne qui ne travaille pas.
  • Sur LN24, Bouchez estime ce matin que la gauche bloque actuellement le gouvernement fédéral. C’est sans doute vrai pour la réforme des pensions et sur la réforme du travail, mais beaucoup moins pour la réforme fiscale, où ce sont bien les libéraux qui sont les plus frileux. Baisser la pression fiscale sur le travail se ferait au détriment du capital, mais aussi des indépendants ou encore des rémunérations alternatives des salariés, et bénéficierait sans doute le plus aux fonctionnaires.
• Les dossiers ne sont pas censés être liés l’un à l’autre, mais on comprend assez vite que tout le château de cartes pourrait s’effondrer d’une pièce si le Premier ministre n’arrive pas à mettre d’accord son gouvernement d’ici le 21 juillet.