Principaux renseignements
- Les Russes ont transféré 600 milliards de roubles (6,3 milliards d’euros) vers des comptes de courtage étrangers en six mois.
- La fuite des capitaux s’accélère alors que les faillites bancaires nationales et les sanctions bloquent les voies traditionnelles.
- Les investisseurs contournent les sanctions via des pays tiers pour protéger leur patrimoine de la volatilité du rouble.
D’après les statistiques de la Banque centrale russe, les citoyens ont transféré environ 600 milliards de roubles vers des comptes de courtage internationaux entre décembre 2024 et juin. Cette sortie massive de capitaux dépasse le total cumulé de tous les transferts de ce type effectués au cours des sept années précédentes, ce qui témoigne d’une préférence croissante pour des méthodes non conventionnelles d’exportation de patrimoine.
Banques en faillite
Cette migration financière met en évidence une défaillance systémique au sein de l’infrastructure bancaire interne de la Russie. Le pays a connu cinq mois consécutifs de retraits d’espèces importants, dépassant les 21,2 milliards d’euros, les particuliers choisissant de thésauriser des devises physiques plutôt que de replacer leurs économies dans les institutions financières nationales.
Entre avril et juin, les transferts mensuels vers des courtiers étrangers sont restés stables, oscillant en moyenne entre 42,3 milliards et 45,5 milliards de roubles (environ 450 000 et 475 000 euros).
Fuite de capitaux par l’intermédiaire de courtiers en valeurs mobilières
Les experts estiment que près de 40 pour cent de ces mouvements constituent une véritable fuite des capitaux, la majorité de ces fonds étant « placés » sur des comptes de courtage en remplacement des comptes bancaires traditionnels en devises étrangères. Cette tendance s’est intensifiée à mesure que les sanctions occidentales se durcissent et que l’Union européenne désigne la Russie comme une entité à haut risque en matière de blanchiment d’argent, rendant les opérations bancaires internationales standard pratiquement impossibles pour les Russes.
Les courtiers étrangers étant souvent plus faciles d’accès que les banques, ils sont devenus des passerelles financières de fortune. Bien que certaines sociétés européennes, telles que Scalable Capital, commencent à mettre fin à leurs relations avec leurs clients russes, les investisseurs continuent de trouver des failles. Beaucoup font transiter leur argent par Chypre ou par des pays de l’UEE comme l’Arménie et le Kazakhstan pour atteindre finalement les marchés européens.
Instabilité intérieure
Au-delà de la volonté de transférer des fonds à l’étranger, ce comportement est une réponse à une grave instabilité intérieure. Avec l’indice de la Bourse de Moscou qui a chuté de plus de 40 pour cent depuis 2022 et plus de 1,5 million d’investisseurs privés d’accès à un billion de roubles d’actifs internationaux gelés, le marché local a perdu tout attrait.
De plus, la baisse des recettes pétrolières et les pénuries d’énergie ont entraîné une dépréciation de 10,8 pour cent du rouble, poussant les ménages à se constituer un patrimoine en devises étrangères pour se prémunir contre l’inflation et la volatilité des marchés. (fc)
Suivez également Business AM sur Google Actualités
Si vous souhaitez accéder à tous les articles, abonnez-vous ici !
