Principaux renseignements

• La PDG de la Commerzbank, Bettina Orlopp, se félicite des discussions constructives concernant la tentative d’acquisition par UniCredit.
• UniCredit vise à obtenir le contrôle total après l’accord de la Banque centrale européenne d’ici la fin de l’année.
• Des garanties stratégiques empêchent le géant italien de mettre en œuvre des changements structurels unilatéraux.

Bettina Orlopp, PDG de la Commerzbank, s’est déclarée ouverte à des discussions constructives avec UniCredit, le géant bancaire italien et son principal actionnaire. Cette déclaration intervient alors que l’établissement milanais poursuit une stratégie audacieuse visant à absorber complètement le prêteur allemand.

Dans un message adressé à ses collaborateurs, Orlopp a reconnu la position dominante d’UniCredit, suite à l’acquisition réussie par la banque italienne de près de 50 pour cent du capital de la Commerzbank.

À la recherche d’un accord mutuel

Orlopp a souligné qu’un dialogue collaboratif était essentiel pour tracer une trajectoire bénéfique pour les deux entités. Elle a précisé que la réalisation de cet objectif dépendait d’un accord mutuel concernant le modèle économique opérationnel et de la participation de toutes les parties concernées.

Malgré la pression liée à cette prise de contrôle, la dirigeante de la deuxième plus grande institution financière privée d’Allemagne a affirmé que la Commerzbank négociait depuis une position de stabilité, soutenue par son conseil de surveillance, les représentants du personnel et l’État allemand.

Calendrier des négociations

Les directions des deux banques prévoient de se réunir au cours des prochains mois afin de définir progressivement les prochaines étapes du processus. Orlopp a en outre précisé que même si UniCredit obtenait une participation majoritaire, il lui serait interdit de mettre en œuvre de manière unilatérale des changements structurels significatifs.

Participations et autorisation réglementaire

UniCredit prévoit d’obtenir le contrôle total de la Commerzbank après avoir reçu l’autorisation de la Banque centrale européenne, qu’elle espère obtenir d’ici la fin de l’année en cours.

La banque italienne a étendu son influence grâce à une offre publique d’achat volontaire qui s’est achevée en juillet, ajoutant environ 17,6 pour cent à sa participation antérieure de 26,77 pour cent, ce qui porte sa participation totale à environ 44,37 pour cent. Avec des options supplémentaires portant sur 3,22 pour cent supplémentaires, UniCredit pourrait potentiellement contrôler 47,59 pour cent de la société.

Vision d’une puissance bancaire européenne

Andrea Orcel, le directeur général d’UniCredit, estime que la fusion des deux institutions donnerait naissance à une force dominante au sein du secteur bancaire européen. Il a remis en question la viabilité à long terme de l’orientation actuelle de la Commerzbank, suggérant que la banque basée à Francfort générerait une valeur nettement supérieure pour ses actionnaires sous contrôle italien.

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