Principaux renseignements

• L’or s’apprête à enregistrer sa première hausse mensuelle en cinq mois, malgré les récentes baisses liées à des prises de bénéfices.
• Un solide soutien au niveau des 4 000 $ compense les pressions exercées par le rebond du dollar américain.
• L’instabilité géopolitique et les risques budgétaires américains soutiennent la demande à long terme pour ce métal.

Malgré une baisse vendredi, l’or est en passe d’enregistrer sa première hausse mensuelle en cinq mois. Le métal précieux a trouvé un soutien significatif près de la barre des 4 000 dollars, où les investisseurs ont profité des baisses pour acheter, tout en surveillant les tensions géopolitiques au Moyen-Orient et leur influence sur la politique monétaire américaine.

Prises de bénéfices

À 11 h 02, le cours au comptant de l’or a reculé à 4 062,22 dollars l’once, mais l’or restait en passe d’enregistrer une hausse hebdomadaire, voire mensuelle. Les contrats à terme sur l’or pour le mois d’août ont également baissé et ont clôturé à 4 054,60 dollars.

Tim Waterer, de KCM Trade, a noté que la légère tendance à la baisse observée aujourd’hui est probablement due à des prises de bénéfices et à un rebond du dollar américain, qui fait suite à une forte baisse de la devise la veille.

L’influence du dollar américain

Le dollar américain s’est remis d’une chute spectaculaire de 2,4 pour cent enregistrée jeudi – sa plus forte baisse journalière depuis début 2023. L’or étant coté en dollars, un renforcement de la devise rend généralement le métal moins abordable pour les investisseurs internationaux.

Néanmoins, Waterer a souligné que le seuil des 4 000 dollars avait servi de plancher crucial pour les cours tout au long du mois.

Politique de la Réserve fédérale et taux d’intérêt

En ce qui concerne les taux d’intérêt, la Réserve fédérale a maintenu ses niveaux actuels lors de la réunion de mercredi, son président Kevin Warsh n’ayant fourni aucune indication claire sur les ajustements futurs.

Les données de l’outil FedWatch du CME Group indiquent une probabilité de 65 pour cent d’une hausse des taux en septembre. L’or n’offrant aucun rendement, la hausse des taux d’intérêt réduit souvent son attrait en augmentant le coût de détention de cet actif.

Tensions géopolitiques

L’instabilité géopolitique continue de jouer un rôle, en particulier après qu’une attaque de drone a provoqué des incendies sur deux navires-citernes dans le port égyptien de Damiette. Cet événement a accru les risques liés au transport maritime via le canal de Suez, une voie d’exportation cruciale pour le pétrole saoudien dans le contexte de l’intensification du conflit entre les États-Unis et l’Iran.

Perspectives à long terme

Les analystes de BCA Research estiment que, même si la crise immédiate dans le détroit d’Ormuz pourrait finir par s’apaiser, des facteurs à long terme – notamment l’instabilité budgétaire américaine, l’évolution vers un monde géopolitique multipolaire et le recul de la mondialisation – maintiendront l’intérêt de l’or en tant que valeur refuge face aux actifs américains.

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