Principaux renseignements

• Les excellents résultats de Bank of America au premier trimestre ont dépassé les attentes de Wall Street grâce à la solidité des revenus de négociation et de l’activité de banque d’investissement.
• Les revenus du trading sur actions ont bondi de 30 pour cent, portés par les incertitudes géopolitiques et la volatilité accrue des marchés, marquant ainsi le meilleur trimestre pour les opérations de trading de la banque depuis 15 ans.
• Malgré un léger recul des revenus des titres à revenu fixe, Bank of America a fait preuve de résilience avec une croissance du résultat net supérieure à 20 pour cent tant dans la division de la banque de détail que dans celle de la gestion de fortune internationale.

Bank of America a dépassé, comme l’année dernière, les attentes de Wall Street tant en termes de bénéfices que de revenus au premier trimestre, grâce à la solide performance de ses activités de négociation d’actions et de banque d’investissement. La banque a annoncé une hausse de son bénéfice net de 17 pour cent à 8,6 milliards de dollars (7,3 milliards d’euros), ce qui correspond à un bénéfice par action de 1,11 dollar (0,94 euro), le plus élevé depuis près de deux décennies.

Facteurs de bonne performance

Le chiffre d’affaires a augmenté de 7,2 pour cent pour atteindre 30,43 milliards de dollars (25,81 milliards d’euros), alimenté par la croissance des revenus d’intérêts nets, des revenus de négociation et des commissions provenant de la banque d’investissement et de la gestion d’actifs. La négociation d’actions a joué un rôle significatif dans le dépassement des estimations, les incertitudes géopolitiques ayant entraîné une volatilité accrue des marchés boursiers.

Le chiffre d’affaires de ce segment a bondi de 30 pour cent pour atteindre 2,83 milliards de dollars (2,40 milliards d’euros), dépassant les prévisions de StreetAccount d’environ 350 millions de dollars (297 millions d’euros), contribuant ainsi au meilleur trimestre enregistré par les activités de négociation de la banque depuis 15 ans.

Surperformance de la banque d’investissement

La banque d’investissement a également dépassé les attentes, avec une hausse de 21 pour cent à 1,8 milliard de dollars (1,5 milliard d’euros), contre une estimation consensuelle de StreetAccount de 1,73 milliard de dollars (1,46 milliard d’euros). Le produit net d’intérêts, indicateur clé de la rentabilité des activités de prêt, a augmenté de 9 pour cent pour atteindre 15,9 milliards de dollars (13,4 milliards d’euros), dépassant les prévisions de StreetAccount qui s’élevaient à 15,67 milliards de dollars (13,29 milliards d’euros). Cette croissance est attribuée à la hausse des encours de prêts et de dépôts, aux ajustements de la tarification des actifs à taux fixe et à l’activité du marché.

Le PDG de Bank of America, Brian Moynihan, a souligné la résilience de l’économie américaine, notant une « activité client saine », notamment des dépenses de consommation soutenues et une qualité d’actifs stable. Malgré une provision pour pertes sur créances de 1,3 milliard de dollars (1,1 milliard d’euros), Moynihan a reconnu la nécessité d’une vigilance constante face à l’évolution des risques.

Performances mitigées

Alors que les revenus des titres à revenu fixe ont été inférieurs aux attentes, s’élevant à environ 3,5 milliards de dollars (2,9 milliards d’euros) et manquant l’estimation de StreetAccount d’environ 330 millions de dollars (279 millions d’euros), les divisions de la banque de détail et de la gestion de fortune mondiale ont toutes deux enregistré une croissance substantielle de leur résultat net, supérieure à 20 pour cent. La banque a également atteint un rendement des fonds propres tangibles de 16 pour cent, ce qui représente une amélioration de plus de 200 points de base. (fc)

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