Principaux renseignements
- Les investisseurs réorientent leurs capitaux des valeurs de l’IA, jugées surévaluées, vers les actions traditionnelles de l’« ancienne économie ».
- La crainte d’une bulle spéculative entraîne des prises de bénéfices dans le secteur des semi-conducteurs.
- L’apaisement des tensions géopolitiques incite à un mouvement stratégique de sortie du pétrole au profit des actions américaines.
Alors que l’élan suscité par l’essor de l’intelligence artificielle commence à s’essouffler, un nombre croissant d’investisseurs se tournent vers les actions traditionnelles de la « vieille économie ». Les résultats d’un récent sondage Markets Pulse, mené entre le 22 juin et le 2 juillet, révèlent que 53 pour cent des 221 participants ont l’intention d’augmenter leurs positions dans des entreprises conventionnelles tout en consolidant leurs bénéfices issus du secteur technologique pour le reste de l’année. C’est ce qu’écrit Bloomberg.
Crainte d’une bulle spéculative
Ce changement de stratégie s’explique par les inquiétudes liées aux valorisations surévaluées des principaux fournisseurs d’infrastructures d’IA, notamment les grandes entreprises de semi-conducteurs telles que Nvidia. La crainte domine que ces actions ne subissent une correction importante si les dépenses des entreprises en matière de technologies d’IA venaient à diminuer.
Ces inquiétudes se reflètent dans la performance des marchés ; l’indice Philadelphia Semiconductor (SOX) a reculé au cours des deux dernières semaines après une période de croissance rapide. De même, l’indice sud-coréen Kospi, qui repose largement sur SK Hynix et Samsung Electronics, a connu un recul après une forte hausse.
Évolution du sentiment du marché
En conséquence, les personnes interrogées se montrent moins optimistes quant à ces indices pour le second semestre. Environ 34 pour cent estiment que le Kospi est le plus susceptible de connaître un renversement de tendance, tandis que 22 pour cent perçoivent un risque similaire pour le SOX.
Steve Sosnick, stratège en chef chez Interactive Brokers, a noté que, alors que les investisseurs prennent leurs bénéfices sur la hausse des semi-conducteurs, ils réorientent leurs capitaux vers des secteurs industriels susceptibles de profiter d’une économie forte.
Les arguments en faveur de l’IA
Malgré ces tendances à la prudence, certains acteurs du marché restent optimistes. Certains font valoir que la crainte de passer à côté de la prochaine phase d’expansion de l’IA l’emporte sur la crainte d’un krach boursier, soulignant que les valeurs technologiques ont historiquement rebondi après des inquiétudes similaires liées à une « bulle ».
En ce qui concerne les tendances macroéconomiques, près de 60 pour cent des personnes interrogées s’attendent à ce que le dollar américain et les rendements obligataires continuent d’évoluer de concert, sous l’influence de la position de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt. Récemment, cependant, une croissance de l’emploi plus lente que prévu en juin a entraîné une baisse tant des rendements à court terme que du dollar, atténuant les anticipations de hausses imminentes des taux.
Apaisement des tensions entre les États-Unis et l’Iran
Enfin, l’apaisement des tensions entre les États-Unis et l’Iran a tempéré l’enthousiasme pour les paris sur le pétrole. Cette évolution du risque géopolitique a conduit 73 pour cent des participants à l’enquête à privilégier une stratégie de vente de pétrole tout en renforçant leurs positions sur les actions américaines.
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(ns)
