Principaux renseignements
- L’IA devrait avoir un effet net légèrement négatif sur les prix du pétrole au cours des dix prochaines années.
- L’impact positif de l’IA sur l’offre l’emportera largement sur l’impact sur la demande, ce qui entraînera une baisse des prix.
- Goldman Sachs estime l’effet global à environ 5 dollars par baril sur dix ans.
Goldman Sachs a récemment étudié l’impact potentiel de l’intelligence artificielle (IA) sur les prix du pétrole brut à un horizon de dix ans. Ses conclusions suggèrent que l’effet positif sur l’offre l’emportera largement sur l’impact sur la demande, ce qui entraînera une baisse des prix.
Les progrès rapides de l’IA provoquent d’importantes répercussions dans divers secteurs. Bain & Company a prédit l’année dernière que l’IA pourrait prendre en charge la moitié du développement des jeux dans les cinq à dix prochaines années, contre moins de 5 pour cent actuellement. McKinsey a identifié le secteur bancaire, les technologies de pointe et les sciences de la vie comme des industries prêtes à subir une transformation majeure grâce à l’IA.
La réponse de l’industrie pétrolière
Bien que cela ne soit pas immédiatement apparent, l’industrie pétrolière est également influencée par l’IA. Goldman Sachs a observé que l’IA était de plus en plus mentionnée dans les conférences de l’industrie et les appels de résultats, dépassant même d’autres secteurs.
En ce qui concerne la demande, l’impact de l’IA devrait être relativement modeste, avec une augmentation maximale de 700 000 barils par jour (par rapport à une demande mondiale d’environ 100 millions de barils par jour) au cours des cinq à dix prochaines années. Cela se traduit par un effet de prix de 1 à 2 dollars par baril, principalement dû à un « effet de richesse », l’IA stimulant le PIB mondial et augmentant par conséquent la demande de pétrole.
L’impact sur l’offre
Sur une période de dix ans, les économistes de Goldman Sachs prévoient que l’IA augmentera cumulativement le PIB mondial de 1 pour cent, alors que l’OCDE l’estime à 2 pour cent. Sur la base de certaines hypothèses concernant l’élasticité de la demande de pétrole par rapport à la croissance du PIB, la banque estime un impact positif allant de 200 000 à 700 000 barils par jour.
Les impacts les plus significatifs sont prévus du côté de l’offre. Goldman Sachs prévoit que l’IA réduira les coûts de logistique et de forage tout en améliorant l’automatisation. « Nous estimons qu’environ 30 pour cent des coûts associés à un nouveau puits de schiste pourraient être réduits grâce à l’IA, les autres coûts étant largement déterminés par des exigences physiques (ciment, sable, fluides, etc.) qui ne peuvent pas être rationalisées de manière significative », explique Goldman Sachs. Cela pourrait conduire à un gain de productivité de 25 pour cent et à une réduction potentielle de 7 pour cent des coûts opérationnels des puits sur dix ans.
Autres impacts de l’IA
Au-delà des réductions de coûts, la banque reconnaît d’autres impacts de l’IA. L’amélioration de la maintenance prédictive pourrait minimiser les temps d’arrêt de la production, tandis que les progrès de l’ingénierie géologique facilités par l’IA pourraient accroître les réserves exploitables. Goldman Sachs prévoit une amélioration de l’efficacité de l’extraction du pétrole, avec des augmentations de ressources de 8 pour cent à 20 pour cent, ce qui équivaut à 10 millions à 30 millions de barils par jour.
En conclusion, Goldman Sachs estime un effet global d’environ 5 dollars par baril sur dix ans, ce qui compense largement l’impact de 1 à 2 dollars sur la demande. « Globalement, nous pensons que l’IA devrait avoir un effet net légèrement négatif sur les prix du pétrole à moyen et long terme », conclut la banque américaine.
Perspectives à court terme
A court terme, Goldman Sachs a revu à la baisse ses prévisions de prix du Brent, anticipant des cours entre 70 et 85 dollars le baril. La référence internationale du pétrole se négocie actuellement dans la partie inférieure de cette fourchette, à 71,78 dollars le baril, après avoir baissé de 7,3 pour cent depuis le début de l’année. Cette baisse est attribuée aux inquiétudes concernant la demande chinoise et américaine à la suite d’indicateurs économiques faibles, ainsi qu’à l’augmentation potentielle de la production de l’Arabie saoudite.
UBS a souligné les données décevantes de la Chine et la faiblesse de la demande aux États-Unis et en Inde ces derniers temps. Toutefois, la banque suisse estime que le Brent dépassera les 80 dollars le baril dans les mois à venir en raison des contraintes d’approvisionnement.
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