Principaux renseignements

• Le conglomérat américain Berkshire Hathaway a investi 17 milliards de dollars (14,7 milliards d’euros) supplémentaires dans Alphabet.
• Les réorientations du portefeuille incluent un regain d’intérêt pour l’aviation et la distribution.
• Michael Burry affirme que la société n’a plus la patience d’autrefois.

Le conglomérat américain Berkshire Hathaway a considérablement renforcé sa participation dans Alphabet, la société mère de Google, au cours du deuxième trimestre en investissant 17 milliards de dollars (14,7 milliards d’euros) supplémentaires. Avec désormais environ 106 millions d’actions de classes A et C en portefeuille, la société mère de Google est devenue la troisième plus grande position du portefeuille d’actions de l’entreprise, avec une valeur d’environ 36,6 milliards de dollars (31,6 milliards d’euros). Cette position dépasse désormais celle de Coca-Cola, même si elle reste en deçà de participations importantes telles que celles détenues dans American Express et Apple. Une grande partie de cet achat, soit environ 10 milliards de dollars (8,6 milliards d’euros), a été réalisée par le biais d’un placement privé, tandis que les 7 milliards de dollars (6 milliards d’euros) restants provenaient probablement d’achats sur le marché libre.

Diversification dans l’aviation et la distribution

Parmi les autres hausses notables du portefeuille de Berkshire, on peut citer une augmentation de 44 pour cent de la participation dans Delta Air Lines, dont la valeur s’élève désormais à 5,1 milliards de dollars (4,4 milliards d’euros). Cela marque un retour au secteur aérien pour Warren Buffett, qui s’était remarquablement débarrassé de ses participations dans les compagnies aériennes pendant la pandémie de 2020 et s’était montré sceptique par le passé quant à la rentabilité de ce secteur. Par ailleurs, Berkshire a renforcé son investissement dans le promoteur immobilier Lennar à hauteur de 280 millions de dollars (242 millions d’euros) et a largement doublé sa participation, relativement modeste, dans Macy’s.

Retrait des institutions financières

En revanche, la société a continué à se désengager du secteur financier. Elle a réduit de plus de moitié son exposition à Capital One et a réduit sa participation dans Ally Financial. La réduction la plus importante en termes de valeur totale a été une diminution de 5,9 pour cent de sa participation dans Bank of America (BofA), ce qui a entraîné une baisse de la position d’environ 1,7 milliard de dollars (1,5 milliard d’euros). Au total, la participation dans BofA a diminué de 53 pour cent au cours des deux dernières années.

Réaction des marchés et performance boursière

Les réactions du marché ont reflété en partie ce scepticisme, le cours de l’action Berkshire ayant reculé de plus de 3 pour cent cette semaine. Cette baisse s’est produite alors même que la société a repris des rachats d’actions importants pour la première fois depuis deux ans. (ev)

Suivez également Business AM sur Google Actualités

Si vous souhaitez accéder à tous les articles, abonnez-vous ici !