Principaux renseignements
- Les plus grandes banques publiques chinoises ont enregistré une croissance de leurs bénéfices au premier trimestre, marquant un possible redressement du secteur.
- Les banques ont bénéficié d’une augmentation des revenus provenant des commissions et d’un resserrement des taux de dépôt, tout en maintenant des marges d’intérêt nettes stables.
- Malgré ces signes positifs, la pression exercée par Pékin en faveur des prêts au service national continue de limiter le potentiel de profit des banques publiques.
Les plus grandes banques publiques chinoises ont connu une reprise de la croissance de leurs bénéfices au premier trimestre. Cette tendance positive laisse entrevoir un possible revirement pour un secteur qui a longtemps été confronté à une baisse de rentabilité. La Banque industrielle et commerciale de Chine (ICBC), par exemple, a annoncé une hausse de 3,3 pour cent de ses bénéfices, à 86,9 milliards de yuans (10,9 milliards d’euros), ce qui représente sa plus forte progression depuis fin 2022.
Plusieurs facteurs ont contribué à cette amélioration des performances. De nombreuses banques ont bénéficié d’une reprise des revenus de commissions, portée par des marchés dynamiques. Parallèlement, elles ont appliqué des taux de dépôt plus stricts afin de préserver leurs marges bénéficiaires. Dans l’ensemble du secteur, les marges d’intérêt nettes et les taux de prêts non performants sont restés globalement stables.
Des défis persistants
Malgré ces signes positifs, des défis persistants continuent de peser sur la rentabilité du secteur. La directive de Pékin demandant aux prêteurs publics de donner la priorité au service national en proposant des crédits abordables et un allègement de la dette a limité leur capacité à générer des bénéfices substantiels.
D’autres grandes banques ont également affiché une croissance. L’Agricultural Bank of China et la Bank of Communications Co. ont respectivement enregistré une hausse de leurs bénéfices de 4,5 pour cent et 3,1 pour cent. La China Construction Bank a enregistré une hausse de 3,5 pour cent, tandis que la Bank of China a affiché une augmentation de 4,2 pour cent.
Mesures visant à renforcer le système financier
La pression continue sur les marges et la qualité des actifs a incité les autorités à envisager des mesures visant à renforcer le système financier. En mars, elles se sont engagées à émettre des obligations souveraines spéciales pour recapitaliser les plus grandes banques du pays, dans le but de consolider le système financier de 70 000 milliards de dollars (60 000 milliards d’euros).
Certains analystes estiment qu’un tournant pourrait être imminent. Avec la hausse des anticipations d’inflation due à l’impact de la guerre en Iran sur les prix du pétrole, un nombre croissant d’économistes prévoient que la banque centrale chinoise s’abstiendra de réduire les taux d’intérêt.
Perspectives favorables pour le reste de l’année 2026
Morgan Stanley prévoit des perspectives plus favorables pour le reste de l’année 2026. La société prévoit une reprise des revenus à mesure que la pression sur les marges s’atténue et que les revenus de commissions se stabilisent.
La qualité des actifs devrait également s’améliorer. Vivian Xue, directrice chargée des institutions financières chez Fitch Ratings, suggère que les bilans des prêteurs chinois seront soutenus par des pratiques de croissance des prêts plus prudentes et des stratégies proactives de cession des actifs problématiques. (fc)
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