Quiconque ouvre aujourd’hui un livret d’épargne doit se contenter d’un taux d’intérêt plutôt modeste. Et l’émission des nouveaux bons d’État n’y changera pas grand-chose. Plus tard dans l’année, le marché de l’épargne ne devrait pas connaître de changements notables.

Principaux renseignements

• Il est presque certain que le nouveau bon d’État à un an, avec un rendement net de 1,4 pour cent, n’incitera pas les banques à augmenter les taux d’intérêt sur l’épargne.
• Plus tard dans l’année, les épargnants belges devront également se contenter de faibles rendements sur leur épargne.
• Il y a (pour l’instant) peu de chances que la Banque centrale européenne (BCE) abaisse encore ses taux d’intérêt plus tard dans l’année, même si l’inflation est inférieure à son objectif.

Contexte : L’Agence Féderale de la Dette a récemment publié les rendements des bons d’État.

• Tout comme lors de la précédente émission, le bon d’État d’une durée d’un an est assorti d’un coupon brut de 2 pour cent. Après paiement du précompte mobilier (30 pour cent), il reste un rendement net de 1,4 pour cent.
• Le coupon atteint 2,8 pour cent brut, soit 1,96 pour cent net, si vous souscrivez à l’obligation d’État à huit ans.
• Vous pouvez souscrire du 23 février au 3 mars inclus auprès des institutions financières. La date limite est fixée au 2 mars si vous souscrivez directement via le site web de l’Agence Fédérale de la Dette.

Bons d’État n’inciteront pas les banques à augmenter les taux d’intérêt sur l’épargne

Mais contrairement au bon Van Peteghem de 2023, cette émission n’incitera pas les banques à modifier leurs conditions d’épargne. Nous avons déjà écrit que le bon d’État à un an doit s’incliner devant pas moins de dix-huit livrets d’épargne et deux comptes à terme de même durée.

• Bon nombre de ces formules d’épargne lucratives limitent toutefois le montant que vous pouvez mettre de côté chaque mois. Avec un rendement total de 2,85 pour cent, le compte d’épargne Ritme de vdk est le compte le plus rentable du marché. Seulement, vous ne pouvez pas mettre plus de 500 euros de côté par mois.

Pas d’augmentation des taux d’intérêt sur l’épargne dans un avenir proche

Perspectives : Il y a d’ailleurs très peu de chances que les banques augmentent les taux d’intérêt sur l’épargne plus tard dans l’année.

• La Banque centrale européenne (BCE) n’a pas baissé son taux directeur depuis juin 2025. Celui-ci s’élève actuellement à 2 pour cent, contre 4 pour cent à son plus haut niveau en 2023.
• L’inflation est tombée à 1,7 pour cent en janvier, soit 30 points de base en dessous de l’objectif de l’institution monétaire.
  • La BCE s’attend à ce que l’inflation continue de fluctuer autour de ce niveau cette année. En décembre, elle prévoyait qu’elle baisserait à 1,9 pour cent en moyenne en 2026 et à 1,8 pour cent en 2027. L’inflation devrait remonter à 2 pour cent en 2028.
• Malgré un taux d’inflation inférieur à l’objectif de la BCE, celle-ci n’a pas l’intention de modifier sa politique en matière de taux d’intérêt. La banque centrale estime que l’économie européenne se porte bien.
• Le statu quo en matière de politique de taux d’intérêt se traduira par des taux d’épargne qui continueront à osciller autour du même niveau. Mieux encore, certaines banques pourraient profiter de la situation actuelle pour réduire encore leurs taux d’intérêt.
  • Mais : parfois, une banque propose une offre exceptionnelle. Ainsi, l’acteur Internet MeDirect a temporairement augmenté le taux d’intérêt du livret d’épargne Essential Sparen de 1,6 à 2 pour cent. L’offre prend fin le 9 mars.
• L’expert financier Stefan Willems est également convaincu que le marché de l’épargne ne connaîtra pas beaucoup de changements cette année. Il avertit que les livrets d’épargne ne protègent pas le pouvoir d’achat. « Malheureusement, les produits d’épargne traditionnels, tels que les comptes d’épargne et les comptes à terme, ne suffisent pas à contrer l’inflation. Ceux qui souhaitent protéger leur pouvoir d’achat doivent prendre un peu plus de risques. Je pense par exemple aux actions », a-t-il récemment déclaré lors d’un entretien avec notre site.

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