Principaux renseignements

• La Banque centrale d’Argentine a envoyé 3 tonnes d’or à Londres, ce qui porte à 6 tonnes le montant total échangé au cours des derniers mois.
• Environ 37 tonnes des réserves d’or de l’Argentine (60 pour cent de ses réserves) sont actuellement détenues à Londres dans le cadre de ces accords de swap.
• Ces swaps permettent à la BCRA d’utiliser l’or comme garantie pour des prêts et d’obtenir des devises étrangères pour faire face à ses obligations.

La Banque centrale d’Argentine (BCRA) a récemment envoyé trois tonnes d’or supplémentaires à Londres pour un échange de devises. Cet envoi fait suite à un envoi similaire en juin, ce qui porte à six tonnes la quantité totale d’or échangée au cours des derniers mois.

Selon les estimations, la BCRA détient actuellement environ 37 tonnes d’or (60 pour cent des réserves de l’Argentine) à Londres dans le cadre de ces accords de swap. En 2017, des rapports ont émergé indiquant que la BCRA avait déplacé 11 tonnes de son or monétaire à Londres pour un swap avec des yens japonais. À l’époque, les responsables ont déclaré que le fait de placer l’or à Londres permettait d’en élargir l’utilisation.

Développements récents et spéculations

Des rapports récents suggèrent que le gouvernement argentin pourrait utiliser ses réserves d’or comme garantie pour des prêts. Le président Milei a fait allusion à cette possibilité, déclarant que l’or envoyé à l’étranger était utilisé pour des transactions financières internationales. Cela correspond au fonctionnement habituel des swaps, où l’or est prêté contre un prêt. Le besoin de l’Argentine en devises étrangères pour faire face aux obligations de la dette et aux paiements d’intérêts semble être à l’origine de ces actions.

Les données commerciales révèlent que 3 tonnes d’or ont été importées au Royaume-Uni en provenance d’Argentine en juin, ce qui confirme un rapport antérieur. Cette transparence indique que les banques d’investissement qui gèrent les transactions sont soumises aux réglementations douanières, contrairement aux cas où l’or monétaire échappe aux statistiques commerciales officielles.

La poursuite des exportations d’or et les conséquences potentielles

Trois autres tonnes d’or ont été importées d’Argentine vers le Royaume-Uni en juillet, ce qui laisse penser que la BCRA continue d’utiliser cette stratégie pour obtenir des devises. Bien qu’il ne soit pas clair si ces échanges reflètent une mesure temporaire ou un changement de politique à long terme, ils mettent en évidence la situation financière actuelle de l’Argentine.

Des rapports récents indiquent qu’avant juin, environ la moitié des réserves d’or de l’Argentine étaient détenues dans des coffres-forts à Londres, l’autre moitié étant conservée sur le territoire national. L’ajout de 6 tonnes transférées cette année signifie que 37 tonnes d’or argentin sont maintenant détenues à l’étranger, ce qui représente 60 pour cent de ses réserves monétaires métalliques.

Implications et perspectives

Si le président Milei parvient à stabiliser les finances de l’Argentine et à rembourser sa dette internationale, il pourra utiliser les devises obtenues par le biais du commerce pour annuler ces swaps et récupérer l’or. S’il ne le fait pas, il pourrait manquer à ses obligations en matière de swaps, ce qui entraînerait la perte de la propriété de 36 tonnes de métal précieux.

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