BNP Paribas, la plus grande banque de la zone euro, a annoncé qu’elle était en négociations exclusives avec l’assureur français AXA en vue d’acquérir sa branche AXA Investment Managers pour un prix convenu de 5,1 milliards d’euros.

Grâce à cette acquisition, BNP Paribas renforcera considérablement son activité de gestion d’actifs, ce qui lui permettra de réaliser des économies d’échelle et de réduire ses coûts.

Un mouvement stratégique majeur pour AXA

Pour AXA, deuxième assureur européen, cette acquisition représente une évolution stratégique majeure, car elle lui permettra de se concentrer sur ses activités principales: l’assurance vie, l’épargne, les polices d’assurance dommages et l’assurance santé. L’entité combinée aurait un total d’actifs sous gestion d’environ 1,5 trillion d’euros.

L’acquisition devrait être finalisée à la mi-2025, avec un impact d’environ 25 points de base sur le ratio CET1 de BNP Paribas – une mesure clé de la solidité financière.

Une transaction d’une valeur de 5,1 milliards d’euros

AXA Investment Managers sera acquise pour un montant de 5,1 milliards d’euros en numéraire, selon le communiqué d’AXA. En outre, AXA IM achètera Select, une société détenue par AXA, qui offre des solutions d’investissement telles que la gestion de fonds, pour un montant supplémentaire de 300 millions d’euros.

AXA prévoit d’utiliser 3,8 milliards d’euros du produit de ces ventes pour des rachats d’actions. Le reste sera consacré à la « croissance organique et inorganique », selon Frédéric de Courtois, directeur général adjoint d’AXA.

Un accord de 15 ans

La transaction comprend également un accord de 15 ans en vertu duquel BNP Paribas fournira des services de gestion d’investissement à AXA. Cet accord marque une étape importante pour les deux parties dans leurs activités de gestion d’actifs.

AXA a enregistré une hausse plus forte que prévu de son chiffre d’affaires au premier semestre, avec des primes brutes émises et d’autres revenus de 59,9 milliards d’euros, en hausse de 7 pourcent par rapport à l’année précédente. L’assureur français a également annoncé l’acquisition de l’assureur italien Gruppo Nobis pour 423 millions d’euros, qui devrait avoir lieu avant la fin du premier semestre 2025.

Le ratio de solvabilité d’AXA s’élevait à 227 pourcent à la fin du mois de juin, tandis que le résultat opérationnel a augmenté de 4 pourcent pour atteindre 4,2 milliards d’euros. L’opération est soumise à l’approbation des autorités réglementaires et à d’autres conditions habituelles.

Principales conclusions

• BNP Paribas a entamé des négociations exclusives avec AXA en vue d’acquérir sa branche de gestion d’actifs pour un montant de 5,1 milliards d’euros.
• L’acquisition renforcera les activités de gestion d’actifs de BNP Paribas, lui permettant de réaliser des économies d’échelle et de réduire ses coûts.
• AXA prévoit d’utiliser le produit de la vente pour des rachats d’actions et pour une croissance organique et inorganique.

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