Principaux renseignements
- Le Fonds souverain d’Azerbaïdjan, SOFAZ, diversifie son portefeuille en investissant dans des infrastructures européennes telles que l’aéroport de Londres Gatwick et dans des projets d’énergie renouvelable, notamment des centrales solaires italiennes.
- Ces investissements visent à réduire la dépendance à l’égard des revenus pétroliers et à soutenir le plan de développement national « Azerbaïdjan 2030 » pour une croissance durable.
- Le SOFAZ collabore avec des institutions financières de premier plan telles que BlackRock et Brookfield afin d’accéder à des opportunités d’investissement exclusives sur le marché privé.
Le Fonds pétrolier national d’Azerbaïdjan (SOFAZ) étend sa présence sur les marchés privés européens, car il cherche à diversifier son portefeuille au-delà des revenus du pétrole et du gaz. Créé en 1999, le SOFAZ gère la richesse énergétique de l’Azerbaïdjan et dispose d’un portefeuille d’investissement diversifié couvrant plus de 60 pays. Le fonds a récemment pris des participations dans des projets d’infrastructure stratégiques tels que l’aéroport de Londres Gatwick et des centrales solaires italiennes, rapporte Euronews.
SOFAZ a investi 50 millions de livres sterling (57 millions d’euros) dans l’aéroport de Londres Gatwick aux côtés de Global Infrastructure Partners, une filiale de BlackRock. Cet investissement permet au fonds d’être exposé à un important centre de transport générant des revenus à long terme indexés sur l’inflation. Gatwick accueille plus de 40 millions de passagers par an et prévoit d’augmenter considérablement sa capacité dans les années à venir.
Investissement dans les énergies renouvelables
Par ailleurs, SOFAZ a pris une participation de 49 pour cent dans 14 centrales solaires italiennes d’Enfinity Global, d’une capacité totale de 402 MW. Ces centrales fonctionnent dans le cadre de contrats d’achat d’électricité à long terme, garantissant des flux de trésorerie prévisibles pour le fonds.
Cette initiative reflète une tendance plus large chez les investisseurs publics. Ceux-ci se concentrent davantage sur les partenariats stratégiques que sur les simples économies d’échelle. La SOFAZ souligne l’importance de la gouvernance, de l’expertise et du capital à long terme dans ces partenariats.
Stratégie de diversification
Le gouvernement azerbaïdjanais considère cette stratégie de diversification comme la clé pour réduire la dépendance aux revenus pétroliers et bâtir une économie plus résiliente. Les investissements s’alignent sur le plan de développement national « Azerbaïdjan 2030 », qui met l’accent sur la croissance durable.
La SOFAZ a fait état d’une croissance impressionnante de ses actifs en 2025, atteignant 70,2 milliards de dollars (60,9 milliards d’euros) en septembre, soit une augmentation de 16,9 pour cent par rapport au début de l’année. Cette croissance est due aux gains réalisés sur les marchés, aux fluctuations favorables des taux de change et à la diversification stratégique des actifs.
Coopération avec des institutions financières
Le succès du fonds est en partie attribué à ses collaborations avec de grandes institutions financières telles que BlackRock, Brookfield, JP Morgan, et d’autres. Ces partenariats permettent à SOFAZ d’accéder à des opportunités d’investissement exclusives.
Les partisans estiment que les investissements dans les infrastructures et les énergies renouvelables à l’étranger protègent les finances publiques de l’Azerbaïdjan contre la volatilité des prix du pétrole. Les détracteurs s’inquiètent toutefois de la transparence des investissements réalisés par les fonds souverains à travers le monde. Le succès à long terme du SOFAZ et d’autres fonds similaires dépendra de leur capacité à produire des rendements réguliers, même lorsque les cycles du marché privé changent. (jv)
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