La chaîne de grands magasins de luxe Saks Global demande une protection contre la faillite


Principaux renseignements

  • Saks Global s’est placé sous la protection de la loi sur les faillites en raison d’une dette colossale accumulée au cours de son processus d’acquisition.
  • La fusion ambitieuse de Saks Fifth Avenue, Bergdorf Goodman et Neiman Marcus a plongé l’entreprise dans des difficultés financières.
  • Ce dépôt de bilan permet à Saks Global de restructurer sa dette ou de trouver un repreneur afin d’éviter la liquidation.

Le conglomérat de luxe Saks Global a déposé le bilan, marquant un événement important dans l’industrie de la mode américaine. Cette décision intervient moins d’un an après la fusion ambitieuse qui a réuni Saks Fifth Avenue, Bergdorf Goodman et Neiman Marcus sous une même enseigne.

Si le détaillant assure à ses clients que ses magasins resteront ouverts pour l’instant, l’avenir de les marques emblématiques est incertain. Saks Global a obtenu un financement de 1,75 milliard de dollars (environ 1,5 milliard d’euros) et a nommé un nouveau PDG, Geoffroy van Raemdonck, anciennement chez Neiman Marcus, pour guider l’entreprise dans cette période difficile.

Poids de la dette

La demande de protection contre la faillite est le résultat de l’énorme dette accumulée au cours du processus d’acquisition orchestré par Richard Baker. La fusion de les détaillants haut de gamme, bien que prometteuse en apparence, a plongé Saks Global dans des difficultés financières.

Pour aggraver les difficultés, la pandémie de Covid a accéléré le passage au commerce en ligne et aux modèles de vente directe aux consommateurs, exerçant une pression supplémentaire sur les magasins traditionnels tels que Saks Fifth Avenue. La procédure de faillite donnera à Saks Global l’occasion de renégocier sa dette avec ses créanciers ou de rechercher un acheteur afin d’éviter la liquidation.

Plan de financement

Le plan de financement prévoit une injection immédiate de 1 milliard de dollars (environ 858,5 millions d’euros) par le biais d’un prêt accordé par des investisseurs menés par Pentwater Capital Management et Bracebridge Capital. Un financement supplémentaire sera disponible sous forme de prêts garantis par des actifs et de fonds, pour un montant total de 740 millions de dollars (environ 635 millions d’euros).

Créanciers chirographaires

Parmi les créanciers chirographaires figurent plusieurs marques de luxe de renom, notamment Chanel, Gucci et LVMH. Le dossier déposé auprès du tribunal fait état d’un passif estimé entre 1 et 10 milliards de dollars, soulignant l’ampleur des difficultés financières de Saks Global.

La création de Saks Global en 2024 était une initiative audacieuse de Richard Baker, qui avait orchestré l’acquisition de Neiman Marcus par Hudson’s Bay Co., propriétaire de Saks depuis 2013. La scission qui a suivi a réuni trois noms légendaires de la mode américaine : Saks Fifth Avenue, Bergdorf Goodman et Neiman Marcus. Cependant, cette transaction de 2,7 milliards de dollars (environ 2,3 milliards d’euros) reposait en grande partie sur le financement par emprunt et les apports en capitaux propres d’investisseurs tels qu’Amazon, Salesforce et Authentic Brands. Cette structure financière s’est finalement révélée insoutenable, ce qui a conduit à la demande actuelle de protection contre la faillite. (fc)

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