Principaux renseignements
- La forte croissance du développement de l’IA stimule la demande de mémoire, ce qui entraîne des pénuries et une hausse des prix jusqu’en 2027.
- Les entreprises impliquées dans les équipements de traitement des puces et la technologie EUV, telles que Disco, ASML, Applied Materials et ASM International, devraient bénéficier du boom de la mémoire IA.
Le développement rapide de l’intelligence artificielle (IA) a conduit les entreprises technologiques à investir massivement dans la puissance de calcul. Cependant, elles sont désormais confrontées à un nouveau défi : la pénurie de capacité de mémoire, rapporte CNBC. Ce goulot d’étranglement est particulièrement prononcé à mesure que les applications d’IA passent de la formation de modèles à l’utilisation pratique, en partie sous l’impulsion de l’émergence de l’IA agentique, qui nécessite une mémoire importante pour le contexte et l’apprentissage continu.
Opportunités d’investissement
Les analystes de Morgan Stanley prévoient que cette contrainte de mémoire persistera jusqu’en 2027, entraînant une hausse des prix et des conditions de marché favorables pour les entreprises impliquées dans la production de mémoire et la fabrication de semi-conducteurs. Ils recommandent d’investir dans les actions liées à la mémoire, en particulier celles qui se concentrent sur la technologie DRAM (mémoire vive dynamique) et EUV (rayonnement ultraviolet extrême).
Les analystes soulignent que Samsung, Micron et SK Hynix sont des acteurs clés du marché de la DRAM en raison de leur pouvoir de fixation des prix et de leur potentiel de croissance. Ils suggèrent également d’envisager Winbond, une société taïwanaise bien placée pour tirer parti de la demande croissante de types de mémoire traditionnels tels que la DDR4. Western Digital est une autre option prometteuse, susceptible de bénéficier de la hausse des prix des disques durs (HDD) et des mémoires flash NAND d’entreprise, à mesure que les charges de travail de l’IA sont migrées vers des solutions de stockage plus rentables.
Autres entreprises intéressantes
En outre, Morgan Stanley identifie Disco, un fabricant japonais d’équipements de traitement de puces, comme un bénéficiaire de la croissance de la mémoire à bande passante élevée (HBM), cruciale pour les applications IA avancées. Applied Materials et ASM International sont recommandés en raison de leur implication dans la fourniture d’équipements pour la production de semi-conducteurs, en particulier l’expansion de la capacité DRAM. Enfin, ASML, le seul fournisseur de technologie EUV, devrait enregistrer des gains importants grâce à l’adoption croissante de l’EUV dans la fabrication de puces. (fc)
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