Principaux renseignements
- Paramount Skydance a augmenté son offre pour Warner Bros. Discovery en proposant des conditions plus avantageuses, ce qui a incité le conseil d’administration de la société à reconsidérer la vente.
- L’offre révisée de Paramount comprend une commission de ticking et la prise en charge des éventuels frais de résiliation afin d’encourager la vente.
- Ce regain d’intérêt pourrait déclencher une guerre d’enchères entre Paramount et Netflix pour les actifs de divertissement convoités.
Le conseil d’administration de Warner Bros. Discovery réévalue ses options à la suite d’une offre améliorée de Paramount Skydance. L’offre révisée contient des conditions plus avantageuses. Le conseil d’administration envisage donc de rouvrir les négociations avec Paramount en vue d’une vente.
Offre améliorée de Paramount
Paramount et Netflix ont tous deux manifesté leur intérêt pour l’acquisition de Warner Bros. Cette acquisition comprend son studio de cinéma ainsi que son service de streaming HBO Max. Paramount, propriétaire de CBS et MTV, a initialement lancé une offre publique d’achat hostile. Elle proposait 30 dollars (environ 25 euros) par action en espèces. Cette offre dépassait le prix convenu par Netflix, qui était de 27,75 dollars (environ 23 euros) par action.
Pour rendre l’offre encore plus intéressante, Paramount a récemment ajouté une commission de 25 cents par action pour chaque trimestre supplémentaire nécessaire au processus d’approbation réglementaire au-delà du 31 décembre 2026. Cela représenterait environ 650 millions de dollars (environ 600 millions d’euros) en espèces par trimestre de retard. Paramount s’est également engagée à couvrir les frais de résiliation potentiels de 2,8 milliards de dollars (environ 2,6 milliards d’euros) à Netflix si l’accord avec Warner Bros. n’aboutissait pas. Elle s’est également engagée à éliminer 1,5 milliard de dollars (environ 1,38 milliards d’euros) de frais de refinancement de la dette.
Possibilité d’une guerre d’enchères
Paramount et Netflix ont tous deux déjà indiqué leur volonté d’augmenter leurs offres afin de garantir l’acquisition. C’est la première fois que Warner Bros. se demande si l’offre révisée de Paramount pourrait déboucher sur un accord plus avantageux ou encourager Netflix à améliorer ses propres conditions.
(JW)
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