Principaux renseignements
- Les actions de Palantir ont considérablement chuté en novembre en raison des inquiétudes liées à leur valorisation et d’une vague de ventes plus générale des actions liées à l’IA.
- Les analystes ont remis en question le profil risque/récompense de Palantir, tandis que l’investisseur renommé Michael Burry a révélé publiquement une position à découvert sur l’entreprise.
- Malgré la défense par le PDG Alex Karp de l’évaluation de l’entreprise et de la conclusion de nouveaux contrats, le sentiment des investisseurs est resté négatif.
Palantir a connu une baisse significative de son cours boursier en novembre, marquant la pire performance depuis août 2023. Cette baisse a été entraînée par une liquidation plus large des actions liées à l’IA, alors que les préoccupations des investisseurs concernant les valorisations augmentaient.
Doutes des analystes
La société avait pourtant bien commencé le mois, avec des résultats positifs pour le troisième trimestre et des revenus supérieurs aux prévisions pour la deuxième fois consécutive. Néanmoins, les analystes de Jefferies, RBC Capital Markets et Deutsche Bank estiment que la valorisation est trop élevée. Ils doutent que le profil risque/rendement soit encore justifiable.
Michael Burry, investisseur renommé, a ajouté à la pression de la vente en dévoilant publiquement une position à découvert sur Palantir et le fabricant de puces d’intelligence artificielle Nvidia. Burry, connu pour avoir prédit la crise immobilière de 2008, a attisé les inquiétudes en accusant les hyperscalers de gonfler artificiellement leurs bénéfices.
Karp défend Palantir
Le PDG de Palantir, Alex Karp, a réagi vivement et a accusé Burry de manipulation du marché dans plusieurs interviews accordées à CNBC. Malgré ces efforts, le sentiment des investisseurs est resté négatif.
Bien que Palantir ait conclu des accords notables avec PwC et FTAI au cours du mois de novembre, ces annonces n’ont pas permis d’apaiser les inquiétudes concernant son évaluation.
Recul dans secteur de l’IA
Le secteur plus large de l’IA a également connu un repli en novembre, Nvidia perdant plus de 12 pour cent, et Microsoft et Amazon chutant d’environ 5 pour cent. Les sociétés d’informatique quantique ont subi des pertes encore plus importantes, Rigetti Computing et D-Wave Quantum ayant perdu plus d’un tiers de leur valeur. Seuls Apple et Alphabet, parmi les 7 valeurs technologiques les plus importantes, ont terminé le mois avec des gains.
Même après la chute des cours, Palantir affiche toujours un multiple élevé par rapport à ses bénéfices futurs, nettement supérieur à celui de géants technologiques tels que Nvidia et Alphabet. Cela soulève des questions quant à la viabilité de la croissance. Karp continue de défendre la valorisation de l’entreprise, arguant qu’elle démocratise l’accès à des rendements élevés pour les investisseurs ordinaires. Toutefois, le scepticisme persiste parmi les acteurs du marché.
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