Principaux renseignements
- Coinbase a une base solide et est prête à réussir sur le marché des crypto-monnaies.
- L’avantage du pionnier, la technologie de pointe et les mesures de conformité solides sont des atouts majeurs de l’entreprise.
- Coinbase est bien placé pour bénéficier de l’essor des protocoles financiers décentralisés.
Monness, Crespi, Hardt a lancé la couverture de Coinbase Global avec une note d’achat et un objectif de prix de 225 euros, affirmant que la société est prête à réussir sur le marché dynamique des crypto-monnaies. Tout en reconnaissant la volatilité à court terme, l’entreprise souligne la solidité des fondations de Coinbase et sa position en tant qu’acteur clé de la croissance à long terme.
Les analystes soulignent que l’avantage du pionnier, la technologie avancée et les mesures de conformité robustes de Coinbase sont des atouts majeurs. Les analystes estiment que Coinbase est bien placé pour bénéficier de l’essor des protocoles financiers décentralisés dans l’avenir émergent des chaînes multiples. Ils soulignent les efforts de Coinbase en matière d’évolutivité par le biais de plans d’amélioration de l’Ethereum (EIP) et son rôle actif dans le lobbying en faveur de l’adoption par le grand public de l’industrie des crypto-monnaies, comme autant de preuves de progrès stratégiques.
Moteurs clés de la croissance
Le cabinet met également en avant l’engagement de Coinbase envers l’USDC et la récente désignation de Jesse Pollak, le concepteur de Base, pour diriger Coinbase Wallet, comme des signes de progrès stratégique dans le traitement des transactions. La vaste base d’utilisateurs de Coinbase, qui compte 110 millions d’utilisateurs vérifiés et 8,2 millions d’utilisateurs actifs mensuels, représente une base économique solide, d’après les analystes.
Ils prévoient que cette base d’utilisateurs continuera à générer des économies unitaires attrayantes à la fois pendant les périodes de croissance et de ralentissement du marché des crypto-monnaies, grâce à la conversion progressive en utilisateurs mensuels et à l’expansion dans de nouveaux marchés géographiques. En outre, les services d’abonnement comme Coinbase One devraient contribuer à augmenter le revenu moyen par utilisateur (ARPU).
Défis réglementaires et opportunités d’achat
Tout en reconnaissant les défis réglementaires, y compris un procès en cours de la SEC, les analystes considèrent que ces incertitudes juridiques présentent des opportunités d’achat attrayantes. Ils suggèrent que la situation actuelle peut créer des points d’entrée favorables pour les investisseurs à mesure que l’affaire progresse.
Les analystes concluent que l’engagement de Coinbase en matière de sécurité, de technologie et de conformité en fait un choix particulièrement attractif pour les utilisateurs institutionnels et particuliers, offrant une stabilité dans un marché incertain. Leur objectif de prix de 225 euros est basé sur un multiple EV/EBITDA de 23x des bénéfices projetés pour 2025, soit environ 2,5 milliards d’euros.
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