Principaux renseignements
- Les attentes du marché concernant l’augmentation des emprunts d’État et de l’inflation ont entraîné une hausse des rendements obligataires.
- La hausse des rendements obligataires a créé de l’incertitude parmi les investisseurs avant la publication de données cruciales sur l’inflation, ce qui a entraîné des baisses significatives sur les marchés asiatiques.
- La hausse des taux sans risque pourrait nuire à l’évaluation des actions, suggérant une lutte potentielle entre les actions et les obligations.
Les marchés asiatiques ont connu des baisses significatives mercredi suite à la hausse des rendements obligataires américains, créant une incertitude parmi les investisseurs avant la publication de données cruciales sur l’inflation. La hausse des rendements obligataires a suivi une forte performance du dollar américain par rapport au yen, atteignant son plus haut niveau en trois mois.
Cette récente flambée des rendements peut être attribuée aux attentes du marché selon lesquelles les politiques du président Trump conduiront à une augmentation des emprunts d’État et à une hausse de l’inflation. Alors que ces mêmes attentes avaient précédemment propulsé les actions américaines à des niveaux record, le rallye s’est arrêté lorsque les rendements obligataires ont grimpé. Les analystes suggèrent un bras de fer potentiel entre les actions et les obligations, où la hausse des taux sans risque pourrait nuire à la valorisation des actions.
Les marchés mondiaux réagissent
Le bitcoin, qui a récemment atteint un sommet historique proche de 90 000 dollars (84.600 euros), a connu une légère pause dans son ascension, s’échangeant autour de 87 295 dollars (82.078,30 euros). La crypto-monnaie a connu un léger rebond à 87 700 dollars (82 660 euros) mercredi matin. Les investisseurs anticipant un environnement réglementaire potentiellement plus favorable sous l’administration Trump. Cependant, les marchés des matières premières se sont généralement affaiblis en raison des inquiétudes concernant les perspectives économiques de la Chine, en particulier face à la menace des droits de douane américains.
L’indice Hang Seng de Hong Kong a chuté de plus de 1 pour cent, les valeurs immobilières chinoises connaissant une baisse plus marquée de 2,5 pour cent. Les marchés boursiers japonais et sud-coréens ont également enregistré des baisses importantes, tandis que l’indice de référence australien a chuté sous le poids des actions liées aux matières premières. Les contrats à terme américains ont indiqué une légère baisse supplémentaire, reflétant le déclin de la nuit précédente.
Indicateurs économiques
Le rendement du Trésor à deux ans a atteint son point le plus élevé depuis fin juillet, oscillant autour de 4,35 pour cent, les analystes suggérant des niveaux de résistance potentiels qui pourraient influencer les mouvements futurs du marché. Le dollar américain s’est renforcé face au yen, atteignant un niveau proche de 155 yens pour un dollar, suscitant des spéculations sur une éventuelle intervention des autorités japonaises.
L’euro s’est affaibli face au dollar, s’approchant de son plus bas niveau en un an, alors que les inquiétudes grandissent quant à l’impact des tarifs douaniers de Trump sur l’Europe et la Chine. La Banque populaire de Chine a pris des mesures pour stabiliser le yuan après qu’il a atteint son plus bas niveau en trois mois par rapport au dollar, signalant ainsi son inquiétude quant à sa récente baisse.
Matières premières et devises
Les prix du cuivre ont chuté en raison d’un dollar plus fort et d’une demande modérée de la part de la Chine, tandis que les prix du pétrole sont restés proches de leurs niveaux les plus bas ce mois-ci, suite à la révision à la baisse des prévisions de croissance de la demande mondiale de pétrole par l’OPEP. L’or a tenté de se redresser après une chute récente, gagnant légèrement pour atteindre environ 2 604 dollars (2.448,76 euros) l’once.
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