Principaux renseignements

• Les pays des BRICS doublent leurs réserves d’or afin de réduire leur dépendance à l’égard du dollar américain.
• Le lancement de « UNIT », une monnaie numérique adossée à l’or, vise à faciliter les échanges transfrontaliers au sein des BRICS.
• La tendance à privilégier l’or fait grimper son prix et risque d’entraîner une instabilité du marché mondial.

Les nations des BRICS ont considérablement augmenté leurs réserves d’or en 2025, acquérant un volume substantiel de 663 tonnes métriques d’une valeur de 91 milliards de dollars (environ 77,3 milliards d’euros) au cours des neuf premiers mois. Cette frénésie d’achat, alimentée par les efforts de dédollarisation, a porté les réserves combinées des BRICS à un niveau impressionnant de 6 026 tonnes.

Banques centrales

Les achats d’or des banques centrales ont bondi au niveau mondial au deuxième trimestre 2025, augmentant de 41 pour cent pour atteindre 166 tonnes. Cette tendance a accéléré les programmes d’acquisition existants et remodelé les stratégies des banques centrales dans le monde entier. La Russie est en tête avec 2 336 tonnes, suivie de près par la Chine avec 2 298 tonnes et l’Inde avec 880 tonnes.

Ces avoirs substantiels confèrent aux pays des BRICS plusieurs avantages stratégiques et renforcent leur position sur les principaux marchés mondiaux. Notamment, le Brésil a effectué son premier achat depuis 2021, augmentant ses réserves à 145,1 tonnes en septembre.

UNIT

Un moment charnière est arrivé le 10 novembre 2025, lorsque les BRICS ont lancé « UNIT », une monnaie numérique adossée à l’or fonctionnant sur la blockchain Cardano. Assortie de 40 pour cent d’or et de 60 pour cent de monnaies des BRICS, « UNIT » est conçue pour faciliter le commerce transfrontalier entre les nations membres. Cette initiative innovante a le potentiel de révolutionner les mécanismes de règlement internationaux.

L’expert financier Frank Giustra a souligné l’importance de ce changement : « Nous entrons dans l’ère des devises fortes », a-t-il déclaré. « Posséder de l’or physique offre une véritable sécurité, contrairement à l’or papier, qui peut devenir sans valeur en période de crise. »

Réserves d’or

L’engagement des nations des BRICS à réduire leur dépendance à l’égard des monnaies de réserve traditionnelles est évident dans leur accumulation active d’or. Des rapports suggèrent qu’environ 20 tonnes ont été achetées au cours du seul mois de novembre 2025. En conséquence, la part de l’or dans les réserves des BRICS a doublé, passant de 6,4 pour cent à 12,9 pour cent au troisième trimestre, soit une augmentation remarquable de 102 pour cent en cinq ans.

Cette explosion de la demande a eu un impact direct sur les prix de l’or, le cours au comptant atteignant 4 502,92 dollars l’once (31,1 grammes) le 25 décembre 2025. Giustra a également mis en garde contre le chaos potentiel alors que les nations se précipitent pour acquérir de l’or physique : « Tout le monde se dépêche de rapatrier de l’or physique sur son propre territoire. »

Le déclin du dollar américain

La domination du dollar américain dans les réserves de change a diminué, atteignant son point le plus bas en trois décennies, à 56,32 pour cent, au deuxième trimestre 2025. Ce déclin coïncide avec la croissance des réserves des BRICS et l’émergence de systèmes de paiement alternatifs comme mBridge.

Ces plateformes s’appuient sur une technologie de pointe pour révolutionner les processus de règlement. Alors que les banques centrales réévaluent leurs stratégies en matière de réserves, l’or passe du statut d’actif de stockage passif à celui d’outil actif de règlement des transactions.

Stratégie à long terme

Les achats d’or des nations BRICS ne sont pas des spéculations à court terme mais des mouvements stratégiques visant à atteindre l’indépendance financière et la stabilité à long terme.

La demande soutenue de plusieurs pays limite l’offre d’or disponible à des fins commerciales et d’investissement, ce qui resserre le marché. Des achats importants et réguliers de la part des BRICS ont le potentiel d’augmenter de manière significative les prix de l’or, en consolidant sa position en tant qu’actif de réserve essentiel. Les habitudes d’achat des banques centrales continueront à jouer un rôle crucial dans l’évolution future de l’offre, de la demande et du prix de l’or. (fc)

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