Principaux renseignements
- Les fonds spéculatifs ont tiré parti de la volatilité du marché et de l’enthousiasme pour l’IA en 2025, générant des rendements impressionnants.
- Les politiques commerciales du président Trump ont contribué aux fluctuations du marché, créant des opportunités pour les gestionnaires de fonds spéculatifs spécialisés dans les stratégies macroéconomiques mondiales.
- La volatilité des marchés a permis aux bureaux de négociation de Wall Street de prospérer grâce à une gestion active des portefeuilles, ce qui a conduit à de solides performances pour des entreprises comme Bridgewater Associates et AQR Capital Management.
Plusieurs fonds spéculatifs de premier plan ont obtenu des rendements impressionnants en 2025, grâce à une hausse du marché boursier alimentée par l’enthousiasme suscité par l’intelligence artificielle. Des sociétés de multigestion de premier plan comme D.E. Shaw, Balyasny Asset Management, Bridgewater Associates et Point72 Asset Management ont enregistré des gains à deux chiffres pour l’année.
Performances impressionnantes
Le fonds Oculus de D.E. Shaw a enregistré un rendement remarquable de 28,2 pour cent, tandis que son fonds composite a réalisé un rendement de 18,5 pour cent. Ces solides performances ont contribué à l’impressionnante feuille de route de D. E. Shaw, qui gère plus de 85 milliards de dollars d’actifs dans le cadre de diverses stratégies d’investissement.
Balyasny et Point72 ont également connu le succès, avec des rendements de 16,7 pour cent et 17,5 pour cent, respectivement. Cette tendance positive globale pour les meilleurs fonds multigestionnaires peut être attribuée à la solide performance du marché boursier américain, soutenue par l’engouement des investisseurs pour les actions axées sur l’intelligence artificielle.
Opportunités
En outre, les politiques commerciales du président Trump ont introduit de la volatilité sur les marchés des obligations et des devises, créant des opportunités pour les gestionnaires de fonds spéculatifs avisés qui se spécialisent dans les stratégies macroéconomiques mondiales. Ces fonds investissent souvent dans diverses classes d’actifs, notamment les actions, les obligations, les devises et les matières premières.
Vanessa Bogaardt, de Bank of America, a souligné le sentiment positif à l’égard des fonds spéculatifs, notant que les actifs sous gestion ont atteint un niveau record en raison d’un afflux net constant. Elle s’attend à ce que les opportunités de croissance se poursuivent en 2026.
La volatilité du marché
L’indice S&P 500 a progressé d’environ 16 pour cent en 2025, connaissant une volatilité importante sous l’effet des politiques commerciales, fiscales et géopolitiques changeantes du président Trump. Cet environnement de marché fluctuant a permis aux bureaux de négociation de Wall Street de capitaliser sur les écarts de prix par le biais d’une gestion de portefeuille active.
Bridgewater Associates, dirigé par le PDG Nir Bar Dea, a réalisé ses bénéfices les plus élevés en 50 ans d’histoire, avec son fonds phare Pure Alpha qui s’est envolé de 34 pour cent. Cette performance impressionnante a permis à Bridgewater de se positionner en tant que leader parmi les fonds multi-stratégies opérant des « pod shops », où des équipes de traders gèrent diverses classes d’actifs.
AQR Capital Management
AQR Capital Management de Cliff Asness a également obtenu de bons résultats, avec ses stratégies Apex et Helix qui ont réalisé des gains annuels de 19,6 pour cent et 18,6 pour cent, respectivement. Alors que de nombreuses sociétés de premier plan ont prospéré en 2025, Millennium et Citadel sont restées à la traîne de leurs pairs en raison de l’impact des politiques commerciales du début de l’année.
Malgré ce revers, Millennium a tout de même réalisé un gain respectable de 10,5 pour cent, tandis que le fonds Wellington de Citadel a enregistré un rendement de 10,2 pour cent. Citadel continue de se targuer d’une impressionnante performance nette annualisée à long terme d’environ 19 pour cent depuis sa création en 1990. (uv)
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