Principaux renseignements
- Le tour des Finances à Bruxelles, le plus haut complexe de bureaux de Belgique, pourrait être mis en vente en raison des difficultés financières de son propriétaire, JR Global.
- La dévaluation liée à la pandémie, combinée à la hausse des taux d’intérêt, a gravement compromis la capacité de JR Global à rembourser sa dette sur ce bien immobilier.
- La vente imminente de la tour par JR Global pourrait entraîner des pertes substantielles pour ses investisseurs, en particulier les actionnaires individuels coréens.
Le tour des Finances en Bruxelles, le plus haut et le plus grand complexe de bureaux de Belgique, risque d’être vendue, son propriétaire, la société d’investissement immobilier sud-coréenne JR Global, étant confronté à d’importantes difficultés financières. C’est ce que rapporte L’echo.
Problèmes de financement
JR Global a acquis la tour début 2020 pour plus de 1,2 milliard d’euros, établissant un record belge. L’achat a été financé par un prêt de 720 millions d’euros accordé par un consortium international mené par Allianz. Cependant, la pandémie de COVID-19 et la hausse des taux d’intérêt ont considérablement déprécié les immeubles de bureaux, affectant la capacité de JR Global à rembourser sa dette. Pour compliquer encore la situation, la Régie des Bâtiments a menacé de résilier son bail en 2034, ce qui fait peser un risque de vacance sur la tour.
Détérioration de la valorisation
Bien qu’elle ait obtenu une prolongation de son prêt jusqu’en 2027 à un taux d’intérêt plus élevé et injecté des capitaux supplémentaires, JR Global a rencontré de nouvelles difficultés. Une récente évaluation réalisée par JLL a estimé la valeur de la tour à 920 millions d’euros, ce qui a fait passer son ratio d’endettement au-delà des niveaux acceptables. Le consortium exige une réduction du montant principal du prêt, obligeant JR Global à rembourser 78 millions d’euros.
Cette situation a déclenché un « piège de trésorerie », permettant au consortium de saisir l’ensemble des revenus locatifs provenant de la Régie des Bâtiments, qui verse environ 70 millions d’euros par an pour la tour. Incapable de faire face à ses obligations à court terme, JR Global a déposé une demande de redressement judiciaire lundi, marquant un événement sans précédent pour une société d’investissement immobilier cotée en Corée du Sud.
Impact sur les investisseurs
Le cours de l’action de la société a été suspendu après avoir subi une forte chute de valeur. Les inquiétudes concernant l’avenir de JR Global ont également affecté d’autres sociétés immobilières coréennes. JR Global conteste l’évaluation de JLL mais fait face à un effondrement potentiel. Une vente de son bien immobilier à New York pourrait précéder celle du tour des Finances, le produit de la vente étant principalement destiné au remboursement de la dette envers le consortium Allianz.
La vente imminente du tour des Finances pourrait entraîner une perte substantielle pour les investisseurs, en particulier pour les quelque 28 000 actionnaires individuels coréens qui détiennent une participation majoritaire dans la société d’investissement immobilier cotée. (fc)
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