Principaux renseignements
- CoinShares, un gestionnaire européen d’actifs cryptographiques, est désormais coté au Nasdaq grâce à une fusion avec Vine Hill Capital.
- Cette cotation va accélérer l’expansion de CoinShares sur le marché américain en attirant davantage d’investisseurs et en renforçant sa visibilité.
- CoinShares se distingue par un modèle de revenus récurrents rentable axé sur les actifs sous gestion, offrant une plus grande stabilité par rapport aux modèles basés sur les transactions.
CoinShares, un gestionnaire européen d’actifs cryptographiques, a fait son entrée aujourd’hui à la bourse Nasdaq à la suite de sa fusion avec Vine Hill Capital. Cet accord, d’une valeur d’environ 1,2 milliard de dollars (1 milliard d’euros), marque une étape importante pour la croissance de l’entreprise sur le marché américain.
Expansion du marché
Fondée en 2014, CoinShares s’est imposée comme l’un des principaux fournisseurs de produits d’investissement structurés et de fonds, notamment le très populaire ETF CoinShares Bitcoin coté aux États-Unis. La société gère 6 milliards de dollars (5,2 milliards d’euros) d’actifs et s’adresse aussi bien aux investisseurs institutionnels qu’aux particuliers. Le PDG et cofondateur Jean-Marie Mognetti souligne l’importance stratégique de cette cotation pour étendre la présence de CoinShares aux États-Unis.
Mognetti souligne que, bien qu’une croissance organique soit possible, une cotation aux États-Unis accélérera considérablement leur expansion sur un marché où ils ne gèrent actuellement qu’un volume limité d’actifs. Il estime qu’une cotation sur une grande bourse américaine attirera davantage d’investisseurs et renforcera la visibilité et la crédibilité de la société.
Relever les défis du marché
Cette cotation intervient dans un contexte difficile pour les actions du secteur des cryptomonnaies. La guerre en cours en Iran a renforcé l’aversion au risque chez les investisseurs, entraînant un recul à l’échelle du secteur et poussant certaines entreprises à reporter leurs projets d’introduction en bourse. Cependant, Mognetti soutient que CoinShares est bien positionnée pour réussir, quelles que soient les conditions du marché. Il met en avant les antécédents de rentabilité de l’entreprise depuis sa création, soulignant sa résilience tant lors des cycles haussiers que baissiers.
CoinShares se distingue des bourses de cryptomonnaies en se concentrant sur les flux de revenus récurrents générés par les actifs sous gestion. Ce modèle offre une plus grande stabilité par rapport aux modèles de revenus basés sur les transactions, qui sont sensibles à la volatilité du marché. L’entreprise opère dans trois segments d’activité clés : les offres d’ETF, les stratégies d’investissement actives et la gestion d’actifs sur la chaîne.
Intérêt croissant des investisseurs institutionnels
Mognetti envisage CoinShares comme une plateforme permettant aux particuliers de détenir et d’investir dans des actifs numériques grâce à une gamme diversifiée de produits. Il souligne que le modèle de revenus de l’entreprise s’aligne sur la croissance à long terme du marché et la participation des investisseurs.
Initialement porté par les investisseurs particuliers en Europe, CoinShares a constaté un intérêt accru de la part des institutionnels à partir de 2017. Le marché américain a pris du retard en raison du nombre limité de véhicules d’investissement de qualité, jusqu’à l’émergence des ETF sur le bitcoin début 2024. Cette évolution a stimulé une implication institutionnelle significative, des sociétés telles que BlackRock, Fidelity et Grayscale devenant des acteurs dominants dans les actifs sous gestion des fonds cryptographiques.
Suivez également Business AM sur Google Actualités
Si vous souhaitez accéder à tous les articles, abonnez-vous ici !