Principaux renseignements
- La décision de l’Indonésie de réduire considérablement sa production de minerai de nickel entraîne une flambée des prix du nickel.
- Les prix du nickel ont grimpé de plus de 20 pour cent depuis la mi-décembre en raison d’une combinaison de contraintes d’approvisionnement et d’achats spéculatifs.
- Alors que l’Indonésie vise à stabiliser les prix du nickel en s’attaquant à l’excédent mondial, la demande du secteur des batteries reste plus faible que prévu.
Les prix du nickel ont poursuivi leur tendance à la hausse mercredi, enregistrant leur quatrième jour consécutif de hausse. Cette flambée fait suite à la décision de l’Indonésie de réduire considérablement la production de la plus grande mine de nickel au monde, une mesure visant à resserrer l’offre mondiale et à soutenir les prix.
Contraintes d’approvisionnement
À la Bourse des métaux de Londres (LME), les prix du nickel ont grimpé de 2 pour cent pour atteindre 17 835 dollars (environ 15 020 euros) la tonne. Plus tôt dans la journée, ils avaient atteint 17 910 (environ 15 070 euros) dollars, prolongeant une reprise qui a vu les prix augmenter de plus de 20 pour cent depuis la mi-décembre. Cette dynamique haussière est alimentée par une combinaison d’achats spéculatifs et de tensions géopolitiques accrues.
La stratégie de l’Indonésie consiste à fixer des quotas de production pour le minerai de nickel, compris entre 260 et 270 millions de tonnes cette année. Bien que légèrement supérieur aux estimations précédentes, ce chiffre est nettement inférieur à l’objectif ambitieux de 379 millions de tonnes fixé pour 2025. Le gouvernement indonésien gère la production au moyen de permis d’exploitation minière annuels appelés RKAB et conserve la possibilité d’ajuster les volumes en cours d’année.
Impact sur les principales mines de nickel
PT Weda Bay Nickel, une importante mine située à Halmahera, dans le nord des Moluques, détenue conjointement par Tsingshan Holding Group Co, la société française Eramet SA et PT Aneka Tambang, verra son quota de minerai considérablement réduit cette année. Les 12 millions de tonnes allouées représentent une forte baisse par rapport aux 42 millions de tonnes prévues en 2025. Eramet a confirmé la réduction du quota et a fait part de son intention de demander une révision.
L’objectif de l’Indonésie est de remédier à l’excédent mondial persistant de nickel, qui a atteint environ 65 pour cent de l’offre mondiale à la suite d’augmentations significatives de la production. Cet excédent de l’offre a déclenché une chute des prix pendant deux ans, contraignant les concurrents à coûts plus élevés en Australie et en Nouvelle-Calédonie à cesser leurs activités.
Évolution de la demande de nicke
Malgré les efforts de l’Indonésie pour réduire l’offre, la demande de nickel dans le secteur des batteries est restée plus faible que prévu, certains fabricants se tournant vers des composés chimiques alternatifs qui ne dépendent pas du nickel.
Le nickel, un composant clé de l’acier inoxydable et des batteries des véhicules électriques, est confronté à un environnement de marché complexe caractérisé à la fois par un resserrement de l’offre et une évolution de la dynamique de la demande. Si les mesures prises par l’Indonésie visent à stabiliser les prix, les perspectives à long terme pour le nickel restent incertaines, influencées par des facteurs tels que les progrès technologiques dans la fabrication des batteries et la conjoncture économique mondiale.
Réduction de la production de charbon en Indonésie
Outre sa politique en matière de nickel, l’Indonésie met également en œuvre des mesures visant à réduire la production de charbon thermique. Les quotas d’extraction dans le plus grand pays exportateur de charbon thermique au monde devraient diminuer de près de 25 pour cent par rapport à l’année précédente. Cette réduction pourrait entraîner la fermeture de certaines exploitations minières et poser des difficultés aux acheteurs étrangers à la recherche de sources d’approvisionnement alternatives.
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