Principaux renseignements
- Les Émirats arabes unis sont aujourd’hui l’un des plus grands négociants d’or physique au monde, avec Dubaï au cœur de ce commerce.
- En raison des représailles iraniennes, le trafic aérien dans la région est toujours largement paralysé. Cela a des conséquences importantes sur le commerce de l’or.
- Les négociants en or vendent désormais leur or à un prix inférieur à la référence mondiale, avec des réductions pouvant parfois atteindre 30 dollars l’once.
En se promenant dans les ruelles étroites du vieux quartier commerçant de Deira à Dubaï, on le remarque immédiatement. Derrière les vitrines, des kilos d’or sont exposés : colliers, bracelets et autres bijoux raffinés sont présentés sur les comptoirs. Le célèbre marché de l’or, le Gold Souk, est l’un des symboles les plus connus de la ville. Pour les touristes, ce n’est qu’une attraction, mais pour le commerce international, le marché de l’or de Dubaï est bien plus que cela.
Ces dernières années, Dubaï est en effet devenue la principale plaque tournante de l’or au Moyen-Orient. Chaque année, d’énormes quantités d’or transitent par la ville. Le métal précieux provient du monde entier et est revendu à Dubaï aux grands marchés asiatiques.
L’ampleur du commerce est énorme. Les Émirats arabes unis comptent aujourd’hui parmi les plus grands négociants d’or physique au monde, avec Dubaï au centre de ce commerce. Bien que la ville ne produise pas d’or elle-même, sa situation stratégique en a fait un maillon important du commerce international de l’or.
Carrefour international
Les bases du commerce de l’or à Dubaï ont été jetées dès le XXe siècle. L’émergence de Dubaï en tant que plaque tournante de l’or est étroitement liée à la stratégie économique des Émirats arabes unis depuis les années 1980. Lorsque les revenus pétroliers ont commencé à se stabiliser, le gouvernement a cherché à diversifier son économie. Il a alors investi massivement dans le commerce et la logistique.
Les zones franches, les faibles impôts et la réglementation souple ont rendu l’émirat attrayant pour les commerçants internationaux. Dans le même temps, des investissements importants ont été réalisés dans les infrastructures. Des ports, des aéroports et des réseaux de transport ont été construits pour acheminer rapidement les marchandises à travers le monde.
Une combinaison idéale. Dans les années 90 et au début des années 2000, Dubaï a commencé à se profiler davantage comme un centre de commerce des métaux précieux.
Situation stratégique
L’une des principales raisons du succès de Dubaï est sa situation géographique. Grâce à sa position stratégique entre l’Afrique, l’Europe et l’Asie, Dubaï constitue un maillon important entre les pays producteurs d’or et les marchés de consommation.
Une grande partie de l’or est extraite dans des pays africains tels que le Mali, le Ghana et la Guinée. De là, le métal précieux est souvent d’abord transporté à Dubaï, où il est vendu, raffiné ou négocié à nouveau, avant de poursuivre son voyage vers les marchés en Inde, en Chine ou à Hong Kong. Dubaï est ainsi une sorte de station intermédiaire dans la chaîne mondiale de l’or.
Bien que les Émirats arabes unis ne possèdent pas de grandes mines d’or, ils reçoivent néanmoins de l’or provenant de différentes parties du monde. L’Afrique est notamment un fournisseur important.
Pour des pays comme le Mali et le Ghana, l’or est l’un des principaux produits d’exportation. Une partie considérable de cet or est finalement exportée vers les Émirats arabes unis. En outre, une partie de l’or provient de pays tels que la Russie et la Turquie.
Une fois arrivé à Dubaï, une partie de l’or est traitée dans des raffineries. Les lingots d’or brut y sont fondus et purifiés, puis l’or reçoit une nouvelle certification. Il peut ainsi être revendu sur le marché international.
Une industrie qui pèse des milliards
L’impact économique du commerce de l’or sur Dubaï est énorme. Chaque année, des dizaines de milliards de dollars d’or transitent par le pays. Le secteur soutient des milliers d’emplois dans la logistique, le raffinage, la fabrication de bijoux et le commerce. L’or joue également un rôle dans le tourisme. De nombreux visiteurs achètent de l’or à Dubaï, car il y est souvent moins cher que dans leur propre pays.
Critiques
Cependant, la croissance rapide du commerce de l’or a également suscité des critiques. Certaines organisations internationales avertissent qu’une partie de l’or négocié à Dubaï provient de mines illégales ou de zones de conflit. Les Émirats arabes unis importent également de l’or du Soudan, où une guerre civile fait actuellement rage.
Les détracteurs estiment que la réglementation relativement souple des Émirats arabes unis rend difficile de toujours vérifier avec précision la provenance de l’or.
Ces dernières années, le gouvernement a tenté de mettre en place des contrôles plus stricts. Néanmoins, le débat sur l’origine de l’or reste d’actualité.
Perturbation du commerce de l’or
Le Moyen-Orient est depuis des années le théâtre de tensions géopolitiques. Les conflits entre l’Iran, Israël et d’autres pays sont régulièrement source d’incertitude dans la région.
Ces tensions se sont intensifiées samedi dernier lorsque les États-Unis et Israël ont lancé des attaques à grande échelle contre l’Iran. L’Iran a réagi à son tour par des actions militaires et des menaces. Le pays a notamment tiré des missiles sur Dubaï, Chypre et le Koweït.
Trafic aérien
Après l’attaque des États-Unis et d’Israël contre l’Iran, et les représailles iraniennes qui ont suivi, l’espace aérien au-dessus de toute la région a été fermé. Depuis lors, aucun avion ne peut plus atterrir ou décoller, notamment à l’aéroport de Dubaï.
Cela pose un gros problème pour le commerce de l’or, qui est toujours transporté par avion. En raison de la grande valeur de ce métal précieux, le transport aérien est le moyen le plus rapide et le plus sûr pour le déplacer. Lorsque les vols ont été suspendus, les transports d’or ont donc également été interrompus.
Les négociants qui souhaitent exporter de l’or vers l’Asie doivent soudainement patienter. Dans le même temps, les nouvelles livraisons en provenance d’Afrique et d’Europe ne peuvent pas toujours arriver à temps.
Excédent
Cette perturbation a donné lieu à une situation remarquable. Alors que certains marchés sont confrontés à des pénuries, un excédent d’or commence à s’accumuler à Dubaï.
De nombreux acheteurs à Dubaï renoncent donc à passer de nouvelles commandes. Ils ne sont pas disposés à payer des frais d’expédition et d’assurance exceptionnellement élevés sans avoir la garantie d’une livraison rapide. En conséquence, les négociants en or offrent des remises pouvant atteindre 30 dollars l’once par rapport à la référence mondiale à Londres.
L’or est généralement transporté dans les soutes des avions de ligne. Même si les vols au départ des Émirats arabes unis sont fortement limités, les négociants et les entreprises de logistique hésitent à transporter l’or par voie terrestre vers les aéroports de pays comme l’Arabie saoudite et Oman. Cela comporte en effet de nombreux risques lors du passage des frontières nationales.
La norme Dubai Good Delivery est la norme pour les lingots d’or largement utilisés au niveau local et régional. Elle est généralement négociée à un prix inférieur à celui pratiqué à Londres. Néanmoins, les perturbations dans le transport font que l’or se négocie à un prix encore plus bas.
Inde
« Plusieurs expéditions de fret ont été retardées ou bloquées, ce qui a entraîné une pénurie temporaire de métaux précieux physiques en Inde », a déclaré Renisha Chainani, responsable de la recherche chez Augmont Enterprises, l’un des plus grands négociants en or en Inde.
Selon Chirag Sheth, consultant en chef pour l’Asie du Sud chez Metals Focus, les stocks sont encore suffisants pour l’instant, car ils ont été reconstitués grâce à un volume important d’importations en janvier. Mais si la situation perdure pendant plusieurs mois, l’Inde se retrouvera en difficulté, selon lui. (ev)(fc)
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