Principaux renseignements
- L’introduction en bourse de Klarna a permis de lever 1,37 milliard de dollars, les actions ayant bondi de 15 pour cent lors de leurs débuts à la Bourse de New York.
- L’introduction en bourse témoigne de l’intérêt croissant des investisseurs pour les cotations technologiques et permettra de tester l’enthousiasme de Wall Street pour l’expansion du modèle d’entreprise de Klarna vers les services bancaires.
- Klarna est confrontée à des défis réglementaires potentiels, notamment en ce qui concerne les prêts « buy now, pay later » (BNPL), mais l’introduction en bourse génère des rendements substantiels pour certains investisseurs à long terme.
Les actions de Klarna ont bondi de quinze pour cent lors de leur introduction en bourse à la New York Stock Exchange, clôturant la journée à 45,82 dollars (39,21 euros). Le prix d’entrée en bourse de la fintech suédoise a dépassé la fourchette prévue, levant 1,37 milliard de dollars (1,17 milliard d’euros) pour l’entreprise et les actionnaires existants, avec un prix initial de 40 dollars (34,21 euros) par action.
Cette introduction en bourse réussie s’ajoute à une tendance croissante de cotations technologiques de haut niveau cette année, signalant l’intérêt accru des investisseurs pour les nouvelles offres à Wall Street. D’autres entreprises, telles que Circle, l’émetteur de stablecoins, et Figma, la plateforme de logiciels de conception, ont également enregistré des gains remarquables lors de leurs introductions respectives. La bourse de crypto-monnaies Gemini devrait suivre le mouvement plus tard dans la semaine.
Le PDG de Klarna célèbre une étape importante
Sebastian Siemiatkowski, cofondateur et PDG de Klarna, a qualifié l’introduction en bourse d’étape importante, la comparant à une célébration de mariage – l’aboutissement d’une planification et d’une préparation approfondies.
Bien que l’action ait ouvert à 52 dollars (44,47 euros), elle a chuté au cours de la journée de négociation, valorisant finalement l’entreprise à environ 17,3 milliards de dollars (14,80 milliards d’euros) à la clôture du marché.
Tester l’enthousiasme de Wall Street
L’entrée de Klarna sur les marchés publics servira à tester l’enthousiasme de Wall Street quant à l’orientation future de son modèle d’entreprise. Ces derniers mois, la société a mis l’accent sur son expansion dans les services bancaires, en introduisant une carte de débit et des comptes de dépôt personnels aux États-Unis.
Siemiatkowski a souligné la croissance impressionnante de Klarna sur le marché américain, avec 700 000 clients déjà inscrits et 5 millions de personnes supplémentaires sur une liste d’attente. Il a également distingué Klarna Card de l’offre de la fintech rivale Affirm, qui a recueilli 2 millions d’utilisateurs depuis son lancement en 2021.
Des défis réglementaires se profilent
Klarna est toutefois confrontée à des défis réglementaires potentiels, en particulier au Royaume-Uni, où le gouvernement a proposé de nouvelles réglementations visant à soumettre les prêts « buy now, pay later » (BNPL) à une surveillance officielle, afin de répondre aux préoccupations concernant l’accessibilité financière au sein du marché BNPL.
L’introduction en bourse génère des rendements substantiels pour les investisseurs
L’introduction en bourse devrait générer un rendement conséquent pour certains investisseurs de longue date de Klarna. Les actionnaires existants mettent en vente une part importante, soit 28,8 millions d’actions, sur le marché public. À un prix de 40 dollars (34,21 euros) par action, cela représente près de 1,2 milliard de dollars (1,03 milliard d’euros).
Klarna elle-même a levé 222 millions de dollars (189,9 millions d’euros) lors de son introduction en bourse. Sequoia, qui avait initialement investi dans Klarna en 2010, a contribué au total à hauteur de 500 millions de dollars (427,8 millions d’euros). En vendant 2 millions de ses 79 millions d’actions lors de l’IPO, la société de capital-risque a réalisé un rendement total estimé à environ 2,65 milliards de dollars (2,27 milliards d’euros) sur la base du prix d’offre.
Un autre investisseur a, en revanche, moins bien réussi. Le japonais SoftBank a mené un tour de financement pour Klarna en 2021, à une valorisation de 46 milliards de dollars (39,35 milliards d’euros). Depuis, la valeur de sa participation a considérablement chuté. (uv)