Principaux renseignements

• JPMorgan Chase recrute activement des négociateurs à travers l’Europe afin de tirer parti de la vague de fusions-acquisitions prévue d’ici 2026.
• L’optimisme des investisseurs, en particulier en Europe du Sud, alimente cette croissance attendue en raison des solides performances économiques et des conditions favorables aux transactions.
• L’assouplissement de la pression sur les taux, les écarts de crédit serrés et la facilité d’accès au financement devraient permettre de combler les écarts de valorisation entre acheteurs et vendeurs, ce qui stimulera l’activité de fusions-acquisitions.

JPMorgan Chase & Co. recrute activement des négociateurs dans toute l’Europe, anticipant une forte augmentation des activités de fusion-acquisition d’ici 2026. Filippo Gori, co-directeur des services bancaires internationaux chez JPMorgan, a déclaré que la banque recherchait des talents dans tous les pays européens.

Optimisme des investisseurs

Cette décision d’expansion intervient alors que les clients se montrent optimistes lors des réunions organisées à travers l’Europe. Les investisseurs d’Europe du Sud, en particulier, affichent une forte confiance grâce à l’accélération de la croissance après des années de restructuration post-crise financière. Les chefs d’entreprise de Madrid se concentrent sur l’expansion et les investissements transfrontaliers, tandis que la stabilité politique et économique de l’Italie continue d’attirer les capitaux étrangers.

Cette vague d’embauche coïncide avec les inquiétudes des dirigeants des banques européennes concernant le risque d’une concurrence accrue de la part des banques américaines, alimentée par la récente déréglementation aux États-Unis. Malgré cela, JPMorgan prévoit une année forte pour les fusions-acquisitions, grâce à la baisse des taux d’intérêt, à la stabilité des conditions de crédit et à l’arriéré de transactions reportées.

Conditions favorables aux transactions

Des facteurs tels que l’allègement de la pression sur les taux, la réduction des écarts de crédit et la facilité d’accès au financement devraient réduire les écarts de valorisation entre acheteurs et vendeurs, créant ainsi des conditions favorables aux transactions.

Si les résultats récents de JPMorgan pour le quatrième trimestre ont révélé des revenus inférieurs aux prévisions dans le domaine de la banque d’investissement, la banque attribue cela en partie au report de certaines transactions à 2026. Dorothee Blessing, responsable mondiale de la couverture de la banque d’investissement, souligne le montant substantiel de capitaux en attente d’être déployés et les nombreuses sorties prévues.

Reprise des activités de fusion-acquisition

L’année dernière a été marquée par une reprise des activités de fusion-acquisition après une période caractérisée par des taux d’intérêt élevés et des écarts de valorisation. Le volume des transactions européennes a atteint environ 903 milliards de dollars (environ 775 milliards d’euros) en 2025, soit une augmentation de 9 pour cent par rapport à 2024. Ce chiffre reste toutefois inférieur au seuil des 1 000 milliards de dollars (860 milliards d’euros) atteint en 2021 et au cours des années précédant la pandémie.

Les secteurs tels que la technologie, l’énergie, les services financiers, la fintech et les infrastructures devraient rester actifs en matière de fusions-acquisitions, parallèlement à un flux constant de transactions dans le segment des moyennes capitalisations. Blessing souligne l’importance de l’écosystème des moyennes capitalisations, notant son volume élevé de transactions malgré le fait qu’il ne s’agisse pas du domaine des méga-transactions.

Transactions transfrontalières

Les transactions devraient se poursuivre dans les deux sens, les entreprises européennes recherchant des opportunités de croissance aux États-Unis et les entreprises américaines investissant dans toute l’Europe.

Toutefois, des risques potentiels subsistent. L’inflation et les tensions géopolitiques pourraient perturber le flux des transactions, en particulier si ces dernières entraînent une augmentation des coûts. Le retard dans la réalisation des gains de productivité liés à l’intelligence artificielle pourrait également ralentir les transactions. En outre, la fin d’un cycle de crédit exceptionnellement long et favorable présente d’autres risques potentiels.

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(ns)