Le premier semestre 2025 n’a pas été une période faste pour les fonds de pension belges. Selon une analyse de De Tijd, ils n’ont réalisé qu’un rendement de 0,3 pour cent au cours de cette période.

Principaux renseignements

• Avec un rendement moyen de 0,3 pour cent, les fonds de pension n’ont pratiquement rien rapporté au cours du premier semestre.
• Les tensions géopolitiques, l’incertitude sur les taux d’intérêt et la volatilité des marchés boursiers ont joué des tours aux fonds.
• Les fonds d’épargne-pension, qui permettent aux Belges d’épargner par eux-mêmes pour plus tard, ont rapporté en moyenne 3,9 pour cent au cours de la même période.

Clarification : qu’est-ce qu’un fonds de pension ?

• Les employeurs peuvent utiliser un fonds de pension pour aider leurs employés à se constituer une épargne supplémentaire pour leurs vieux jours. Cette pension complémentaire relève de ce que l’on appelle le deuxième pilier de pension.
• Rappel : les entreprises peuvent également opter pour une assurance de groupe. L’objectif est le même (une pension complémentaire), mais le cadre juridique et financier diffère.
• Un fonds de pension offre une plus grande exposition aux marchés financiers, mais cela signifie aussi une plus grande volatilité. L’assurance de groupe, quant à elle, est généralement une garantie contractuelle, où l’assureur garantit un certain rendement.

Impact des marchés boursiers sur les fonds de pension

Dans l’actualité : Les fonds de pension belges, qui permettent à plus de 2 millions de Belges d’épargner pour plus tard, ont garanti un rendement de seulement 0,3 pour cent au cours des six premiers mois. De Tijd écrit que.

• Le premier semestre 2025 a donc été une période très tumultueuse. Les tarifs commerciaux du président américain Donald Trump ont ensuite mis les marchés sous pression. En outre, les tensions géopolitiques ont également laissé des traces sur les marchés boursiers.
• Il y a également eu des incertitudes sur les taux d’intérêt et un affaiblissement du dollar américain. Bien que les marchés boursiers américains se soient redressés vers la fin du premier semestre, les rendements en euros sont restés négatifs en raison de la faiblesse du billet vert. En euros, l’indice boursier américain S&P500 a perdu 8 pour cent.
• « Les portefeuilles des fonds de pension sont délibérément diversifiés à l’échelle mondiale entre les différentes classes d’actifs. Alors que les marchés boursiers européens ont enregistré des performances positives au premier semestre, les résultats dans d’autres régions ont été plus modérés, voire négatifs », a expliqué Marc Van den Bosch, membre du comité exécutif de PensioPlus, l’association des fonds de pension, dans une interview accordée au site d’information.

De meilleures performances pour les fonds d’épargne-pension

A noter : Les fonds d’épargne-pension, qui permettent aux Belges d’épargner par eux-mêmes pour plus tard, ont réalisé un rendement moyen de 3,9 pour cent au cours des six premiers mois de cette année.

• Cela s’explique par le fait que la loi les oblige à investir une part importante de leur capital en Europe, ce qui réduit l’exposition des épargnants à l’évolution des marchés boursiers internationaux.
• Contrairement à la plupart des fonds d’épargne-retraite, les fonds de pension investissent également moins dans les actions, qui représentent en moyenne 37 pour cent du fonds. En outre, les obligations représentent 46 pour cent du portefeuille. Les rendements obligataires ont été plus faibles au cours du premier semestre de l’année en raison de la hausse des taux d’intérêt.

Perspectives : PensioPlus reste prudent quant à l’avenir.

• Jan De Smet, président de PensioPlus, a noté que l’incertitude économique reste élevée et pourrait entraîner une plus grande volatilité à court terme.

N’oubliez pas : les employeurs doivent garantir un rendement de 2,5 pour cent pour cette année et l’année prochaine. Si les fonds ne le font pas, les employeurs devront combler la différence.

• Pour ce faire, il convient d’examiner le rendement moyen sur toute la durée du contrat. Si l’on considère les 40 dernières années, ce rendement est de 6,2 pour cent. C’est donc largement suffisant.

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