Principaux renseignements
- Elon Musk salue la politique tarifaire de Micron, qui, selon lui, renforce la confiance des consommateurs à long terme.
- Les contrats à long terme garantissent plus de 35 pour cent des bénéfices de Micron jusqu’en 2030.
- La demande en infrastructures d’IA rend la mémoire à haut débit de plus en plus rentable.
Elon Musk a approuvé la politique tarifaire de Micron Technology. Il salue les prix équitables pratiqués par le fabricant de puces mémoire et les oppose aux stratégies tarifaires agressives d’autres acteurs du secteur.
Dans un message publié sur X, le dirigeant de Tesla et SpaceX a déclaré que certains concurrents avaient adopté des modèles tarifaires prédateurs pendant le boom de l’IA, tandis que Micron, selon lui, avait fait preuve de plus de modération. Cette retenue renforcerait, à long terme, la confiance des consommateurs et la fidélité à la marque.
Contrats à long terme garantissent des revenus stables
Ces remarques font suite à une mise à jour d’analyse de JPMorgan, partagée par l’analyste Nicholas Mugalli, qui dressait un tableau positif pour le secteur de la mémoire.
Le rapport a révélé que Micron a conclu 26 contrats à long terme qui représenteront plus de 35 pour cent de ses bénéfices jusqu’en 2030. Cela comprend 150 milliards de dollars (134,8 milliards d’euros) d’engagements de performance, dont 32 milliards de dollars (28,7 milliards d’euros) ont déjà été payés d’avance par les clients. De plus, une part importante de la production de l’entreprise pour l’exercice 2027 est déjà réservée.
Croissance prévue des marges
Selon JPMorgan, ces nouveaux contrats sont conclus à des prix plus élevés, ce qui permettrait à Micron de maintenir des marges brutes supérieures aux précédents sommets historiques, pouvant atteindre environ 62 pour cent.
L’établissement financier s’attend à ce que d’autres acteurs majeurs, tels que SanDisk et divers fabricants sud-coréens, annoncent prochainement des accords à long terme similaires.
Intérêts de Musk dans le domaine des infrastructures
L’implication de Musk dans le domaine du matériel de pointe transparaît notamment à travers les activités de xAI, désormais intégrée à SpaceXAI. L’entreprise gère les immenses centres de données Colossus et Colossus 2, situés dans le Tennessee.
Ces installations, d’une puissance de 1 gigawatt, utilisent des GPU Nvidia qui s’appuient sur les composants mémoire de Micron. Bien que Musk ait cité Micron aux côtés de TSMC et Samsung comme fournisseurs dans le cadre de son projet Terafab, aucun contrat officiel n’a été rendu public.
Tendance vers la mémoire à haute bande passante
Sur le marché dans son ensemble, on observe une forte hausse des coûts des puces à mesure que l’infrastructure d’IA se développe. Les leaders du marché tels que SK Hynix, Samsung et Micron se sont tournés vers la mémoire à haute bande passante (HBM) en raison de ses marges bénéficiaires supérieures.
Cette réorientation a limité la disponibilité de la DRAM standard pour les appareils mobiles et les PC. Les données de Counterpoint Research montrent que les coûts de la mémoire flash NAND, de la DRAM et de la HBM ont augmenté de 80 pour cent à 90 pour cent entre le dernier trimestre de 2025 et le premier trimestre de 2026. (lv)
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