Principaux renseignements
- Les hedge funds investissent de plus en plus dans les marchés hors Amérique du Nord en raison de facteurs mondiaux.
- L’Asie s’est imposée comme la région la plus performante pour les investisseurs en 2025.
- Le désengagement des États-Unis reflète des inquiétudes plus générales concernant l’incertitude politique et la faiblesse du dollar, même si l’Amérique du Nord reste forte dans des secteurs clés.
Les hedge funds ajustent leurs stratégies d’investissement, montrant une préférence croissante pour les marchés hors Amérique du Nord. Ce changement est motivé par plusieurs facteurs, notamment les tensions commerciales mondiales, l’incertitude politique et l’affaiblissement du dollar américain. C’est ce qu’écrit l’agence de presse Reuters.
Intérêt croissant pour d’autres régions
Les rapports des principales sociétés de courtage de Wall Street, telles que Goldman Sachs et JPMorgan, ainsi que les observations des initiés du secteur des hedge funds, révèlent une baisse de la demande pour les stratégies axées sur l’Amérique du Nord au cours de l’année écoulée. À l’inverse, l’intérêt pour d’autres régions a fortement augmenté.
Goldman Sachs souligne cette tendance dans son rapport de janvier, affirmant que les investisseurs se diversifient de plus en plus en dehors des États-Unis en raison de l’incertitude politique accrue et de la faiblesse du dollar.
L’Asie en tête
Cette diversification est particulièrement évidente en Asie, qui est devenue la région la plus performante en 2025 selon les rapports de Goldman Sachs, JPMorgan et Morgan Stanley. L’appétit des investisseurs pour l’Asie a atteint son plus haut niveau depuis 2022, avec une augmentation des allocations nettes de 13 pour cent en début d’année, contre 7 pour cent l’année précédente.
L’Europe a également suscité un intérêt considérable chez les investisseurs, devenant la région la plus prisée en 2025. Un rapport de BNP Paribas révèle que 30 pour cent des allocataires ont ajouté des allocations de hedge funds à l’Europe sur une base nette, tandis que l’Amérique du Nord a connu une baisse notable, avec seulement 23 pour cent des allocataires ajoutant des stratégies axées sur l’Amérique du Nord, contre 39 pour cent en 2024.
Déplacement hors des États-Unis
Cette tendance reflète un déplacement plus général hors des États-Unis, comme l’ont noté Marlin Naidoo et Ashley Wilson de BNP.
La récente vague de ventes des actions des « Magnificent Seven » a encore contribué à réduire l’exposition aux États-Unis. JPMorgan a observé que les fonds long/short ont réduit leurs positions dans ces actions à très forte capitalisation au cours des trois derniers mois, ramenant leurs participations à des niveaux historiquement bas.
Renouveau d’intérêt pour l’Europe et le Japon
John Schlegel, responsable du renseignement sur le positionnement chez JPMorgan, note un regain d’intérêt pour l’investissement en Europe et au Japon, ce qui conduit à une répartition plus équilibrée entre les régions par rapport à l’année précédente, où les États-Unis dominaient le sentiment des investisseurs.
Si cette tendance à la diversification est évidente, certains experts du secteur mettent en garde contre une interprétation exagérée de son ampleur. Ils soulignent que les marchés financiers nord-américains continuent de surperformer les autres économies mondiales et que les États-Unis conservent une forte avance dans des secteurs clés tels que l’intelligence artificielle, l’aérospatiale et la défense, ainsi que l’industrie pharmaceutique. (uv)
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(ns)