Principaux renseignements
- Les pays du BRICS sont en train de mettre en place un nouveau système de paiement mondial axé sur l’interopérabilité entre les monnaies numériques nationales.
- Cette initiative vise à réduire la dépendance vis-à-vis du système SWIFT basé sur le dollar et à permettre les paiements transfrontaliers dans les monnaies nationales.
- Le système BRICS offre une alternative aux pays qui souhaitent limiter leur exposition au système financier américain et à la domination du dollar.
Les pays BRICS prennent des mesures concrètes pour mettre en place un nouveau système de paiement mondial. L’accent est mis sur l’interopérabilité entre les monnaies numériques nationales, et non sur la création d’une monnaie unique BRICS. Cette approche pragmatique vise à réduire la dépendance vis-à-vis du système SWIFT basé sur le dollar en permettant le règlement direct des paiements transfrontaliers dans les monnaies nationales.
Rôle de l’Inde
L’Inde joue un rôle crucial dans cette initiative. Le pays plaide fortement en faveur de l’interopérabilité des CBDC et s’appuie sur son expérience avec l’interface de paiement unifiée (UPI), qui a connu un grand succès. La Banque centrale indienne affirme que la roupie numérique n’est pas une cryptomonnaie, mais un équivalent numérique de l’argent liquide soutenu par l’État, conçu pour améliorer l’efficacité tout en préservant la souveraineté monétaire.
Leçons du passé
Les précédentes tentatives de création d’une monnaie supranationale des BRICS ont échoué en raison de défis tels que la divergence des taux d’inflation et les inquiétudes concernant la domination du yuan chinois. L’approche actuelle répond à ces problèmes en reliant les CBDC existantes, telles que la roupie numérique indienne, le yuan numérique chinois et le rouble numérique russe, grâce à une infrastructure interopérable. Cela permet à chaque monnaie de conserver sa souveraineté tout en permettant des transactions transfrontalières fluides.
Principaux mécanismes
Le système de paiement proposé par les BRICS intègre deux mécanismes clés : les cycles de règlement et les lignes de swap de devises. Les cycles de règlement fonctionnent comme un système de compensation périodique. Cela réduit le volume de devises qui doivent être physiquement échangées. Il limite également le risque qu’un pays détienne des excédents inutilisables d’une autre devise. Les lignes de swap de devises fournissent un filet de sécurité en matière de liquidité en permettant aux banques centrales d’emprunter temporairement les devises les unes des autres pour remplir leurs obligations de règlement.
Bien qu’il ne vise pas à remplacer entièrement le dollar, le système de paiement des BRICS offre une alternative aux pays qui cherchent à réduire leur dépendance vis-à-vis du système financier américain. Cette initiative prend de l’ampleur en raison des préoccupations croissantes concernant les risques systémiques d’une économie mondiale dollarisée. La possibilité que le dollar soit utilisé comme une arme par le biais de sanctions joue également un rôle.
L’or comme réserve neutre
La demande croissante d’or auprès des banques centrales témoigne d’un glissement vers des actifs « neutres » à mesure que s’intensifient les inquiétudes concernant la domination du dollar. Les États-Unis tentent de préserver le rôle prépondérant du dollar grâce à des initiatives telles que les stablecoins numériques en dollars. Néanmoins, le système BRICS représente un défi majeur pour l’ordre établi.
Pour réussir son déploiement, il reste encore d’importants obstacles techniques et juridiques à surmonter. Néanmoins, le projet a le potentiel de remodeler le paysage financier mondial en offrant une alternative plus décentralisée et plus inclusive pour les paiements internationaux. (jv)
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