Principaux renseignements

• Navoi Mining & Metallurgical Combine (NMMC) a émis un premier euro-obligation de 920 millions d’euros pour financer des plans d’investissement ambitieux.
• L’obligation comprend deux tranches : 460 millions d’euros en obligations à 4 ans avec un rendement de 6,70 pour cent et 460 millions d’euros en obligations à 7 ans avec un rendement de 6,95 pour cent.
• Les plans d’investissement de NMMC visent à accroître la production d’or et à faire avancer des projets stratégiques, notamment en augmentant la capacité de traitement du minerai de 10 millions de tonnes par an.

Navoi Mining & Metallurgical Combine (NMMC), le champion national de l’exploitation aurifère en Ouzbékistan, a émis avec succès un premier euro-obligation de 920 millions d’euros le 10 octobre. L’obligation comprend deux tranches : 460 millions d’euros en obligations à 4 ans avec un rendement de 6,70 pour cent et 460 millions d’euros en obligations à 7 ans avec un rendement de 6,95 pour cent. Les fonds levés seront alloués aux ambitieux plans d’investissement de la NMMC, axés sur l’augmentation de la production d’or et l’avancement de projets stratégiques.

Ces investissements font partie d’un programme continu qui a déjà enregistré des progrès significatifs en 2024, y compris une allocation de 258,12 millions d’euros pour augmenter la capacité de traitement du minerai. Cette initiative s’aligne sur l’objectif global de la société, qui est d’atteindre une capacité de traitement annuelle de 10 millions de tonnes d’ici la fin de 2024.

Plans stratégiques de privatisation

L’émission d’obligations est également considérée comme une étape stratégique vers la privatisation de la NMMC, prévue de longue date, qui pourrait aboutir à une première offre publique de vente (IPO). Cette démarche vise à améliorer le profil de la société et à attirer les investisseurs internationaux.

La NMMC exploite la mine de Muruntau, reconnue comme la plus grande mine d’or à ciel ouvert du monde et un complexe minier de premier plan en Asie centrale. Fondée en 1958, la mine produit à la fois de l’or et de l’uranium et joue un rôle crucial dans le développement industriel et économique de l’Ouzbékistan. Situé dans la ville de Navoi, le combinat s’est préparé à la privatisation en engageant des consultants internationaux pour rationaliser ses opérations et s’aligner sur les normes mondiales de gouvernance d’entreprise.

L’histoire et les opérations

Nikolai Snitka, ingénieur en chef de Navoi Gold, a souligné l’importance de NMMC en tant que plus grande entreprise du pays et sa contribution substantielle aux recettes publiques dans une interview accordée à bne IntelliNews en 2021. Il a souligné que l’entreprise avait subi une transformation importante, passant d’une entité fermée à une entité adoptant les meilleures pratiques internationales.

La NMMC a été réorganisée en société anonyme et un nouveau conseil d’administration a été nommé en vue de la privatisation. Des consultants ont travaillé à la rationalisation des documents financiers et à l’amélioration de la transparence de l’entreprise, ouvrant ainsi la voie à une éventuelle cotation en bourse.

La mine d’or de Muruntau

Les débuts de la NMMC remontent à l’époque soviétique, où son objectif initial était d’extraire et de traiter de l’uranium afin de soutenir les ambitions nucléaires de l’URSS. Avec le temps, l’usine a diversifié ses activités en se lançant dans l’extraction de l’or, devenant ainsi un acteur clé sur le marché mondial de ce métal précieux. À la fin des années 1960 et au début des années 1970, la NMMC est devenue une source essentielle de minéraux, non seulement pour l’URSS, mais aussi sur la scène internationale.

La mine d’or de Muruntau, l’une des plus grandes mines d’or à ciel ouvert du monde, est exploitée par la NMMC. Située dans le désert de Kyzyl-Kum, cette énorme exploitation peut se targuer d’une capacité de production supérieure à 60 tonnes d’or par an, consolidant ainsi la position de l’Ouzbékistan en tant que huitième producteur d’or au monde.

La mine de Muruntau est immense, avec une fosse mesurant 3,3 km de long et 2,5 km de large, atteignant des profondeurs supérieures à 600 mètres. Des systèmes technologiques avancés supervisent la production, assurant l’efficacité de l’extraction et du traitement. En 2022, la NMMC a extrait plus de 94 tonnes d’or, générant des revenus significatifs pour l’économie ouzbèke.

Outre l’or, la NMMC est un important producteur d’uranium, qui se classe parmi les dix premiers au monde. La société exploite plusieurs mines d’uranium en utilisant la technologie de la lixiviation in situ, considérée comme plus respectueuse de l’environnement que les méthodes d’extraction traditionnelles. L’uranium extrait est principalement vendu sur les marchés internationaux, notamment en Chine et en Russie, où il est enrichi. L’Ouzbékistan ne dispose pas de ses propres installations d’enrichissement, ce qui fait du NMMC un acteur stratégique sur le marché mondial du combustible nucléaire.

Impact sur l’économie et l’environnement

Les contributions du NMMC vont au-delà de l’impact économique. Il s’agit de l’un des plus grands employeurs d’Ouzbékistan, qui fournit des emplois à des dizaines de milliers de travailleurs dans diverses disciplines. Le NMMC contribue de manière significative au développement social et économique de la région de Navoi en finançant des projets d’infrastructure tels que des logements, des écoles et des installations de soins de santé, au profit des communautés locales.

En tant qu’entreprise d’extraction de ressources, NMMC est confrontée aux défis environnementaux inhérents aux opérations minières à grande échelle. L’étendue de la mine d’or de Muruntau, la production d’uranium et l’héritage industriel soviétique nécessitent des mesures robustes pour atténuer les impacts sur l’environnement. Bien que le combinat ait mis en œuvre des initiatives visant à réduire son empreinte carbone et à minimiser les déchets, les inquiétudes concernant les effets à long terme de l’exploitation minière à ciel ouvert persistent.

Sur le plan de la responsabilité sociale, le NMMC a lancé plusieurs programmes visant à améliorer le niveau de vie des employés et des communautés environnantes. Ces programmes comprennent des investissements dans l’éducation, les soins de santé et le logement.

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